新纶科技（002341）高速成长前景可期

　　投资要点：公司2011年上半年实现净利润为3907.15万元，同比增长62.38%；摊薄后EPS0.27元。公司同时预测2011年1-9月份净利润同比增长70-90%。净化工程驱动公司业绩高速成长，公司募投项目推后至年底投产，将支撑公司未来两年的快速成长，同时设立天津子公司，辐射环渤海区域。这亦进一步扩大公司产业规模并支撑未来成长。

　　控股子公司深圳市亿芯智控于2010年底成立，上半年即实现收入4128.16万元和净利润305.08万元。这反映了公司具备良好的业务基础，包括优势、产品和客户优势，未来前景值得期待。

　　投资评级：公司估值高于行业水平，但是基于其良好的成长性(过去4年复合增长44.2%，预测未来三年复合增长49.08%)，维持“买入”评级。   ■华泰联合