银江股份（300020）区域医疗业务进入收获期

　　投资要点：公司公告拟以其所持有的6家全资子公司全部股权，增加全资子公司银江智慧交通的注册资本。本次增资完成后，智慧交通技术公司注册资本从3000万元增加至人民币1亿元。智能交通业务将作为一个相对完整独立的主体推进相关业务的发展，公司由单成本利润中心变为多成本利润中心。

　　依托原有渠道，电子病历和区域医疗业务有望快速发展。公司拥有260多家医院客户和渠道，渠道基础优秀。预计电子病历和区域医疗业务将成为智慧医疗新亮点。

　　投资评级：重申“买入”评级。给予2012年35倍PE，对应6个月目标价21.7元。 申银万国