11月上会企业半数被否 发审委“回归常识”

　　上任半个多月来，证监会新主席郭树清的“第二把火”已悄然烧向了新股发审制度。证监会网站公开信息显示，截至昨日，发审委11月份共审核14家企业的首发申请，出人意料的是，有7家企业被否，落榜比例高达50%，较十月份骤升近30个百分点。

　　分析人士认为，无论发审委的“发飙”是否暗示监管层的“第二把火”，都是一个积极信号，“在二级市场监督不力的情况下，严把上市关口无疑是保护中小投资者的一种策略。”

　　今年来首发被否达21%

　　11月14日，证监会“发审委2011年第253次会议审核结果公告”赫然显示，广西绿城水务股份有限公司、千禧之星珠宝股份有限公司的首发申请“双双陨落”。

　　事实上，越来越多的拟上市企业已经感受到了来自监管层的“凛冽寒风”，发审委的会议再也不是往日的“过家家”了。记者查阅《巨灵财经》统计数据发现，截至11月17日，今年共有283家企业首发申请上会。其中，55家企业未获通过，另外有4家被取消审核。也就是说，今年IPO申请的过会率仅79%，是2008年以来新股过会率首度跌至80%以下。

　　发审委委员的眼光变得越来越犀利，上半年的时候，IPO的过会率还能维持在80%左右，甚至在10月份，这一数据也能达到77%。不过，到了11月份，拟上市企业的日子开始异常艰难。

　　证监会曾在公开回应企业上市被否的原因时表示，持续经营能力存疑是头号杀手，如经营模式、产品或服务的品种结构重大变化，拟募资投向的项目属于国家限制性行业，或者商标、专利、特许经营权等存在重大不利变化等，而关联交易与独立性等非财务审核问题则是阻碍企业上市的二号杀手。

　　发审委“回归常识”

　　颇具传奇色彩的郭树清甫一上任，即被广大股民寄予厚望。11月9日，证监会召开媒体通气会，表示将出台举措提升上市公司分红水平，当时即被市场解读为郭树清上任后的“第一把火”。

　　对于近期证监会“铁面当关”的行为，知名财经评论员叶檀认为，将此视作郭树清的新政还不完全。“高否决率只是新股发行制度改革的一部分，而且目前的这种铁腕手法能不能延续有待观察。”

　　叶檀表示，新股发行制度改革主要解决两个问题。“一是市场化发行，不再行政控制新股发行速度；二是发行审核的权责对等和专业判断。”叶檀看来，新股IPO被否比例攀升是发审委常识的回归。“一直以来，企业的上市都有地方政府、税务部门、中介机构的背书，如果他们监守自盗，玩忽职守而免于被追究责任，那么投资者把全部希望寄托于发审委就好比是空中楼阁。”

　　“发审委的铁腕让造假者认识到，有了地方政府和中介机构的背书并不代表高枕无忧，而必须保证企业有真实的盈利和可持续的增长。”此外，叶檀强调，退市机制也是树立证券市场诚信的关键一环。

　　南方日报记者 高国辉