再融资窗口期开启 大股东542亿认购承诺护航增发(2)

　　早早预定

　　在本轮增发预案的密集出台期，增发股被早早预定也是一大特点。这早在8月26日招商轮船(601872)的增发预案中就露出端倪。

　　招商轮船计划以3.37元/股的价格定向增发8.58亿股，募集资金28.93亿元，全部用于在未来三年左右时间购建10艘VLCC油轮。与增发预案一同公布的还有认购方。招商轮船8.58亿股被中国石油化工集团公司、中国人寿保险股份有限公司以及中国中化股份有限公司三位买家认购一空，其中，中石化拟以现金认购4.91亿股，中国人寿拟认购2.14亿股，中化拟认购1.53亿股。中石化和中化本就是招商轮船的股东，同时又是招商轮船的主要客户，借此次认购增发股，两位股东均实现增持，招商轮船则认为，这有利于与这两家主要客户的业务合作关系。

　　值得注意的是，三位认购方不仅早早预约了增发股，还愿意接受招商轮船苛刻的认购条件。首先，三位认购方所购股票的限售期均为3年，而非一般增发认购方案的1年；另外，招商轮船此次增发的价格定为3.37元/股，为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的95%，高于增发底价5个百分点。

　　无独有偶，羚锐制药(600285)、亚宝药业(600351)和东华能源(002221)3家上市公司也是在增发预案发布的同时锁定了认购方，而增发股的限售期也都被调升至3年。

　　东华能源的增发股全部被“关联方”瓜分。公司计划发行的8000万股，认购方分别是周一峰、施建刚、华昌化工和顾玉兔。根据披露，周一峰是公司实际控制人之一，东华能源拟与飞翔化工、华昌化工共同投资设立扬子江石化，施建刚则是飞翔化工的实际控制人，顾玉兔则持有公司无限售条件股份计80.06万股。

　　羚锐制药3.86亿元的募资计划，被羚锐发展、京裕投资、百瑞信托、上海证券、银高投资5名投资者认领。公告称，除羚锐发展为羚锐制药大股东外，其余4家公司与公司无关联关系。

　　亚宝药业的增发股，则由董事长任武贤和希望开拓亚宝药业这个潜在客户的达华智能(002512)分了一杯羹。

　　市场人士认为，上下游客户、公司内部关联方愿意早早认领增发股，并不惜以延长限售期为代价，本身就说明了对公司价值的认可。市场的表现也印证了这一判断。截至11月23日，除招商轮船股价略低于增发价外，其余几家增发股被一抢而空的公司最新股价都在增发价格之上。