平安再融资压垮大盘
A股昨日尾盘跳水多少显得有些令人意外,受美欧股市大涨的刺激,以及管理层不断的利好提振,沪深两市股指一度“齐刷刷”地跳空高开,板块全线飘红,个股活跃,但随后股指却表现出有气无力之态,最终上演出一场“变脸秀”,导致市场下跌的并没有什么特别利空,市场担忧的只是再融资对市场的压力。
昨日,保险公司首个可转债发行计划浮出水面。中国平安宣布董事会审议通过了资本规划的相关议案,拟发行可转换为公司A股股票的可转债,发行总额不超过260亿元。可转债期限为发行之日起六年,此发行议案还需获得股东大会审议通过及相关监管机关批准。中国平安表示,所募集资金在扣除发行费用后,将用于补充公司营运资金。这已是该公司年内的第二次融资。今年6月,中国平安通过H股定向增发方式融资162亿元。所不同的是,162亿元主要用于完成控股深发展的重大资产重组交易,而此次则是为了满足集团以及各子公司全线的资本金需求。
市场人士指出,这一消息对转债市场的负面冲击不可避免,中长期而言,这将令本已凄惨的转债市场较长时间处于估值底部。当前转债市场的潜在供给总规模已近1000亿,国金证券研究所债券研究小组指出,目前转债持有者主要为基金、保险等机构,基金目前仓位并不足以承接如此大规模的融资。
实际上,市场对再融资的担忧并非没有道理。就在大盘迭创新低之时,目前仍有296家公司向市场提出了再融资的预案,预计融资规模达到6900亿元。据统计数据显示,以增发、配股、可转债、分离债这四类再融资的方式统计,增发再融资仍占大头。
本报记者 刘泰山
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