7月5日,国际评级机构穆迪投资者服务公司将葡萄牙政府长期债券的评级连降4级,调至垃圾级。穆迪当天发表声明称,鉴于葡萄牙在资本市场融资困难,未来很有可能需要第二轮资金援助。从背后看,欧洲债务风险正在向银行业转移。
此前,穆迪公司宣布将爱尔兰国有金融机构“盎格鲁爱尔兰银行”和“爱尔兰全国建筑协会”的长期债务评级由目前的Caa1调降至Caa2,前景展望为负面；同时,将意大利16家银行与5家国有企业的长期债务及存款评级纳入负面观察名单。6月15日,穆迪还将法国三大银行列入可能下调评级的观察名单。6月23日,标准普尔将“盎格鲁爱尔兰银行”的信贷评级由“CCC+”调降至接近违约水平的“CCC”,评级前景展望为负面。此外,希腊银行还出现了资金抽逃现象。希腊居民认为银行倒闭“有可能发生”,必须“保证存款安全”。 在2008年金融危机中,欧洲银行业因持有大量华尔街有毒资产遭受巨额损失,至今未“恢复元气”,流动性仍然不足。同时,欧洲银行还持有大量南欧国家的主权债务,如发生违约,将进一步遭受损失,甚至引发新一轮金融危机。欧洲银行中,法国银行对希腊风险敞口最高,为460亿欧元。标准普尔明确表示,下调法银行评级就是因为对希腊风险敞口过大。
同时,欧洲央行对商业银行的支持力度减弱。金融危机后,欧洲央行一直以1%的低利率对欧洲银行提供流动性。但今年以来通胀高企,目前达2.7%,远超2%的政策目标,欧洲央行开始降低对商业银行的流动性支持,以抑制通胀。
此外,评级机构可能打压。欧洲银行业风险并非“新问题”,但近期评级频遭下调,有分析认为,评级机构有意借欧洲债务和银行问题转移美国债务风险。法《费加罗报》直言“法国银行遭受评级机构打压”。
欧洲银行业爆发危机的程度取决于欧债危机的走势。尽管银行业短期内要摆脱风险的难度很大,但仍可采取多种渠道化解风险。
第一,银行自愿债务展期。截至2010年底,银行持有的希腊国债中96%由法、德、西班牙、比利时、荷兰等西欧银行持有。为防止希债务违约,西欧银行已着手债务展期事宜。6月26日,法银行业推出“新债换旧债”提议:债权人将把70%的2011-2014年到期的希债券收益用于再投资,其中50%用于购买30年期希新债,20%买欧元区担保的AAA级债券。目前,欧洲行业正就此进行讨论。
第二,补充抗风险资本。今年初,西班牙8家储蓄银行为增加资本金,主动向西政府提出年内融资141亿欧元的申请。爱尔兰政府为防止本国银行出现大面积破产,向银行业注入240多亿欧元新资本。意大利最大的联合信贷银行积极游说德意志银行等欧洲同业,提出成立总额200亿欧元自救基金倡议。
第三,政府积极介入。为给银行救助机制注资,英、德、法、西等已宣布明年将开征银行税,提高资本充足率要求,并推动银行业通过兼并重组增强抗风险能力。6月27日,欧盟委员会主席巴罗佐表示,将在欧盟层面推动联合征收银行税,同时为防范世界金融风险,欧盟还将推动G20就征收全球金融交易税达成共识。
