市况:
地产调控政策仍然存在变数,地产股全线回调,沪深300现指昨日低开低走,未能延续前日涨势,成交量大幅萎缩。各期指合约全线下挫,股市收盘后,跌幅进一步扩大,除IF1012外,各合约均收于全日最低点。
分析:
昨日沪深300指数低开幅度大于期指合约,IF1006期现套利年化收益率达首个高点10.48%。10点过后,大盘小幅下探调整,但股指期货合约并未同步跟跌,基差再度扩大。至11点02分,IF1006和IF1007的期现套利年化收益率分别达到全日峰值11.31%和9.45%,但180ETF并未明显放量。午后大盘再度下跌,期指合约跌幅更大,股市收盘后期指合约尾盘以全日最低价收盘,套利空间收窄,显示多头信心不足,期指市场对明日走势不看好。虽然昨日的套利空间相比前日稍有放大,但180ETF成交缩量,套利者入场有所减少,当前的基差尚不足以吸引全部偏好套利的投资者。今日若基差继续缩小,前期开的套利仓可能会被大面积平仓,180ETF有望再度放量。IF1009与IF1012的期现套利年化收益率日内维持在4%附近,持仓量有所减少,私募的套保盘不认为大盘短期有崩跌的风险。
昨日IF1007与IF1006的日内价差非常平稳,在25点附近之间波动,无明显的跨期套利机会。近期期指各合约之间价差波动较股指期货正式推出初期趋于平缓,市场正在向理性状态健康发展。 (海通期货 姚欣昊)
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