近期股市重挫,手持股票型基金的投资者损失惨重,但债券型基金今年以来的表现却很是抗风险,最高收益的债券型基金富国天丰今年不到5月,收益已达7.87%。债券型基金后市将有何表现?投资者配置啥样比例较合适?记者做了一番调查。
基民故事——
买债基月月分红
一年分红近12%
南京基民刘女士2009年初购买了债券型基金富国天丰(161010),购买后几乎每个月的9日都会分红。“我买得也不多,就1万元,每次分70-150元。这一年下来总共分了快1200了。”提起手头的债基,刘女士美滋滋的。
像刘女士这样的基民并不少见。据天相统计,2010年年初至5月7日,大部分债券基金实现正收益,一批债券基金的收益率在2%至5%之间,富国天丰和东方稳健分别以7.87%和7.77%的收益率名列前两名。
另据天天基金网截至5月7日的数据,125只债券型基金近半年来收益大多飘红,收益在6%以上的就有20只左右(详见附表)。若基民这段时间持有债基,则收益不仅高出同期储蓄水平,也赶超了股票型基金的平均收益。
专家分析——
债市上扬+打新带动收益
全年还将有望上扬
今年以来债券基金表现良好的原因何在?对于后市业内又有何判断?资深基金分析员庄正介绍,他4月初曾对华富收益增强基金进行调研。该基金也是今年以来跑得最好的债券基金之一。基金经理曾刚认为,今年以来基金净值的增长中,70%的涨幅归功于债券市场上涨,30%取决于打新和可转债。他预计全年债基收益率在4%-6%。做得好的纯债可达5%-8%,做得好的偏债可达6%-10%。各季度债基收益率分布为3%、1%、1%、1%。
选基建议——
清楚债基风险分类
根据风格按比例配置
业内人士建议,投资者在选择债券基金前,必须清楚债券基金的两大分类,一类是积极债券基金,另一类是普通债券基金。积极债券基金是指可以将最高20%的资产主动投资股票的债券基金,这类债券基金在股市上涨中收益较高,但在股市大跌时业绩偏弱,例如今年以来不少积极债券基金出现净值小幅下跌。
因此,风格较为保守的投资者可以选择普通债券基金,这类债券基金的股权类投资主要是申购新股和投资部分可转债。
庄正介绍,投资者还可根据自身风险喜好,进行不同类型基金的配比。如果是激进型的投资者,战略上可以配置80%的长期股票型基金,20%的低风险债券和货币型基金。保守型的,则可以30%的股票型+70%的债券型基金。安全型的可10%的股票型基金+90%的债券型或货币型基金。另外,对那些有中长期投资计划的投资者而言,在当前股票型基金跌跌不休的情况下,投资者也不妨换种思路,将已赚钱的债基收益落袋为安,找准股票型基金低位买入。(实习生 陈悠 记者 马燕)
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