私募保壳急 券商PB业务出招揽客忙

陈冬生/制表 周靖宇/制图

　　证券时报记者 赵春燕

　　私募登记新规出台后，券商春节后纷纷针对急需“保壳”的私募推出私募综合托管服务的“首发计划”。券商主经纪商(PB)业务近几天也因此忙碌起来。

　　证券时报记者调查获悉，券商针对此项业务打出了低门槛、低费用、快速等招数，在产品规模门槛方面，有的券商甚至表示产品可以“ 0”规模门槛，最快3～5天即可以实现产品从募集到成立。

　　出招揽客

　　截至目前，申万宏源证券、中信证券、银河证券、中投证券等券商都已经推出或正在推出私募综合托管服务“首发计划”，券商下属营业部人员亦在推广此项业务。

　　一站式服务、低门槛、快速、低费用……各家券商为招揽私募机构产品“首发”业务，祭出各种招数。券商之间的竞争亦相当激烈，有的券商收集同行推广方案后进行研究比较后，再出台成本更低、竞争力更强的优化方案。

　　申万宏源证券的推广信息称，凡是首次设立私募基金的管理人将享受设立诸多优惠，如：产品“0”规模门槛；资产托管、运营外包保底年化费用最低各3万；3～5天可以实现产品从募集到成立等。

　　记者进一步了解得知，申万宏源证券提供的产品，存续期为半年，最低费用3万起，产品发行规模为：委托人数最少2人，最低认购金额为100万，也即门槛是200万。“如果是在我们公司的平台上代发行新产品，要在代发行新产品准入门槛之上，可以‘0’规模。”一位申万宏源证券内部人士称。

　　据记者了解，目前中信证券等券商多以200万作为产品规模门槛，而国信证券泰然九路营业部此前称的100万即能成立产品的门槛已经提升至1000万。

　　除产品规模门槛之外，券商之间比拼的项目还有速度和费用。据记者了解，除了上述申万宏源提到3～5日即可实现产品从募集到成立之外，多数券商需要的时间周期是一周左右。

　　按照日信证券发布的私募综合托管“首发计划”推广资料，“首发计划”包含效率高等优势：从业务办理、基金合同确定、OA流程、开立托管账户等备案前工作可在7～10个工作日完成，无产品规模门槛限制。费用为：托管费5000元起，按万分之八收取；外包费为万分之五；审计报告费用2000元；法律意见书费用待定。

　　银河证券邢台清河营业部人士告诉记者，银河证券亦开通了此类业务，“200万即可发产品，具体流程是在营业部开一个产品户即可，1到2周以内就可以完成，而且只收取通道费用。”

　　另据记者了解，因为新颁布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》中有关于提交法律意见书的相关要求，这意味着私募管理人公司还要增加法律意见书的任务。这一细节亦被券商注意到，在一些券商的推广方案中加上了可以介绍律所这一项。

　　潜在商机大

　　日信证券称，有两个时间点值得关注：2016年5月1日完成第一批清理，2016年8月1日完成第二批清理。以2015年2月5日为界，之前获得私募管理人资格认证，约有2900家，未发首只产品的，2016年5月1日将被注销登记。之后获得私募管理人资格认证，约有14000多家，未发首只产品的，2016年8月1日，将被注销登记。

　　“最近能明显感觉到私募产品发行的需求很大，许多私募有保壳的迫切需要。”一位大型券商营业部人士告诉记者，私募登记新规的出台，再度刺激了私募服务市场，券商PB业务迎来商机。

　　业内预计，将出现一波私募新产品发行高潮，而备案产品要产生托管费与外包费，券商从中获取的收入将会可观。

　　不过，一个券商内部人士告诉记者，“从目前接触下来的情况看，不想发产品的私募机构应该也不在少数，估计有一些私募机构的牌照将被取消。”