乐信登陆纳斯达克 上市系理财平台再添新军

　　穿越互金寒冬，12月21日，中国金融科技企业、桔子理财的母公司乐信（NASDAQ：LX）在美国纳斯达克交易所挂牌，中国上市系网贷平台中再添一员大将。

　　至此，中国网贷行业中的上市系平台已多达百余家。业内人士普遍认为，在行业加速冲刺合规备案之时，这些上市系的优质头部平台有望率先走出合规焦虑，赢得更大的发展空间。

　　上市系理财平台将是最大玩家

　　2017年无疑网贷行业的“合规”元年。今年以来，网贷行业重磅监管文件陆续出台。银监会在2017年2月和8月分别下发了《网络借贷资金存管业务指引》和《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，标志着网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规政策悉数落地。12月，银监会又在规范四无“现金贷”的文件中，进一步厘清了网贷平台的业务边界。

　　监管明朗后，不少问题平台或难以合规而主动选择退出。网贷之家数据显示，截至2017年11月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1954家，相比2016年底减少494家。

　　2017年，网贷行业另外一个关键词无疑是“上市”。继2015年12月19日宜人贷在美国纽交所上市之后，2017年信而富(NYSE:XRF)、拍拍贷(NYSE:PPDF)、简普科技(NYSE:JT)（融360）等一批互联网金融平台陆续登陆资本市场，掀起了中国互金企业赴美上市潮。

　　一般而言，上市意味着公司要遵循严格的信息披露标准，公司的治理也更加规范、透明，这对于处在合规阶段的中国网贷行业，意义是不言而喻的。

　　此番乐信上市，其CEO、也是桔子理财的创始人肖文杰就表示，登陆资本市场可以推动公司的规范化治理，让公司更合规透明，这既是乐信既定的中长期发展计划，也显示了乐信主动拥抱监管的决心。

　　事实上，目前上市系平台已经占据了网贷行业的最强席位。网贷之家近期发布的网贷平台发展指数评级显示，发展指数TPO20的平台中，有一半都是上市系平台。

　　业内人士分析认为，在网贷头部平台中，一般分为上市系、风投系、国资系。与风投系相比，上市系平台通常更具有集团化背景，更强调服务于集团的整体战略，子平台间的协同效应更好，更加注重长远利益；而与国资系相比，上市系平台更具透明度和灵活性，用户体验也更好，或将成为网贷行业最后的实力玩家。

　　金融科技打造优质资产护城河

　　以桔子理财为例。乐信旗下业务包括分期乐商城、桔子理财和鼎盛资产，其中，桔子理财资产均来自分期乐商城的白领消费金融债权。

　　乐信招股书显示，截至2017年三季度，集团拥有超过2000万用户。自2013年成立至今，乐信总交易规模约为601亿，呈加速增长态势，为桔子理财源源不断获得高质量小微分散的白领消费金融债权，打下坚实基础。

　　乐信的金融科技实力也为桔子理财的资产优质性提供了保障。乐信自主研发的“鹰眼”智能风控引擎集成了1000多个决策规则，包含5000多个数据变量，能够对该用户的还款能力、还款意愿、负债信息、稳定性、负面信息作出评估完成征信，并自动完成即时预警、拦截以及分析部署等功能，可以秒级完成对订单的审核，同时将资产不良率保持在较低的水平。

　　乐信招股书显示，自2015年1月至2017年9月期间，乐信180天坏账核销率基本保持在2%以下，低于中国持牌消费金融机构的平均水平。中国银监会披露，去年3季度中国已开业的15家持牌消费金融公司平均的不良率为4.11%。

　　桔子理财成立于2014年6月，致力于为个人投资者提供安全、合规、便捷的网络借贷中介服务。“小微分散”是桔子理财的最大特色。乐信招股书显示，桔子理财通过智能分散投资系统将每笔投资打散分配，平均每笔投资智能分散给151个借款人。

　　截至2017年9月30日，桔子理财总投资人27.8万，平均投资金额8.75万，高于行业平均水平。平台为投资者提供1、3、6、12、24个月期限的投资产品，目标年化投资回报在5.5%-10.41%之间，历史兑付率达到100%。桔子理财凭借透明优质的债权和便捷安全的产品口碑，受到高收入白领人群的青睐，尤其受到腾讯、阿里、百度、华为等知名互联网员工的欢迎。

　　桔子理财的核心团队成员来自腾讯、微信支付、中国银行等知名互联网平台和金融机构，乐信创始人兼CEO肖文杰曾任腾讯财付通产品总监，他也是桔子理财的创始人，总裁吴毅曾任微信支付总经理，桔子理财总经理弓晨曾担任微信支付产品总监，管理团队在互联网金融产品创新及极致用户体验方面具备丰富的经验。

　　桔子理财优秀的管理团队、创新的业务模式，使得乐信和桔子理财备受国内外著名投资机构的青睐，乐信和桔子理财的股东包括京东集团、Apoletto Asia Ltd（DST创始人Yuri Milner旗下基金）、险峰长青、经纬中国、贝塔斯曼亚洲投资基金、华晟资本共建创投和泰康保险等。

　　由于桔子理财小微分散理念以及安全性不断得到认可，2017年2月13日，桔子理财与全国性股份制商业银行广发银行正式上线资金存管系统，安全和合规性进一步提升。