同质化困扰公募基金投资范围亟待拓宽
这些“名头响亮”,各种主题、概念被大肆炒作的背后,是中国公募基金业日渐式微、新基金发行成为“存量游戏”的尴尬的行业现状。
Wind统计显示,从2008年到现在,国内公募基金产品的数量已经从439只增长到了776只,但基金业的总份额却始终在2.4万亿份左右徘徊,总资产也始终在2.4万亿元左右徘徊。相比之下,沪深两市的上市公司已经由2008年底的1604家上升到了目前的2011年4月底的2175家,总市值也由当时的12.1万亿元增长到了目前的27.5万亿元。
正是在这种基金业整体止步不前的情况下,基金产品密集扩容,新基金的发行也愈发艰难,市场竞争已经“白热化”。
而另一方面,公募基金产品严重同质化已非一日。上述基金评价业人士告诉记者,在2009年末证监会基金部发布《关于进一步优化基金审核工作有关问题的通知》中,创新类基金占有一个专门的审核通道。但实际上由于国内市场存在的种种限制,目前基金在产品创新方面进展依然缓慢,公募基金市场的产品同质化局面没有得到多大程度的改善。
“证监会的创新产品实际上是要求基金在投资方式、运作方式上进行创新,而国内目前许多这些对主题、概念进行炒作的基金并不是真正的创新产品,审批的时候也不是走的创新产品的通道。”该人士告诉记者,目前有一些分级基金在销售上实现了创新,但一般不会通过创新通道的审批。
正是在新基金密集发行和同质化未有改变的双重困境下,基金公司发行基金就不得不绞尽脑汁炒作新概念、新主题来吸引基民的眼球。
“公募基金的投资渠道过于狭窄,除了股票就是债券。”一位基金业人士向记者表示,在目前的《基金法》框架下,基金投资标的有限,在新基金密集发行的情况下,很难避免同质化的倾向。他告诉记者,目前在基金产品投资股指期货上仍存有不少技术上的障碍,短期内仍然难以实现。
据媒体报道,在新的《基金法》中,基金投资范围和品种的限制都将放松,允许基金业以适当的方式投资房地产、黄金、白银等其它商品,并规定或授权证监会对投资品种和投资方式进行规范管理。分析人士认为,这或将极大改善基金业的同质化困境。 记者 吴黎华
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