双星新材65%的中签率让中签者担忧
65%!双星新材的这一中签率不仅远远超过了今年庞大集团21%的中签率,同时也刷新了历史纪录。
然而,“庞大集团中签率20%,结果跌两成,这个65%,要跌几成?”在一网站双星新材的股吧里,充斥着中签者的唉声叹气,围绕着双星新材中签率的议论一直未能平息。
业绩大爆发遭质疑
双星新材的定位是“新型塑料包装薄膜生产商”,虽然中签率高,但以55元的发行价成功发行的双星新材募集到了28.6亿元资金,远远超越了当初计划的6.62亿元。
从目前对双星新材出具报告的4家机构中看出,对该公司的估值出现巨大分歧。海通证券分析师曹小飞认为,预计2011-2013年EPS分别为1.67、1.54和1.45元,对应的价值区间为33.36-41.70元,“因此建议不申购。”不过广发华福、天相投顾和长江证券均给出高于发行价的估值,其中长江证券冯先涛认为,公司合理价格区间为“54.60-68.25元”。
而市场人士的最大质疑来自于双星新材去年业绩的快速增长。招股书显示,2008-2010年公司归属母公司股东的净利润分别是2028万元、6934万元和3.82亿元。2010年业绩何以“大爆发”?主营业务毛利率为何能够同比上升19.26个百分点?市场担忧其是否整容上市,上市后会否突然变脸。
高估值机构不买账
不过,即使是68.25元,也远不如主承销商乐观,据介绍,主承销商给出的估值为70.76-81元,从网下发行的报价情况来看,机构可谓不屑一顾。本次发行,共有23家机构参与首发报价,最低报价26.5元,最高60元,其中9家机构报价在40元以下。从最终的配售结果来看,只有5家机构获得,其中4家是新华资产管理股份有限公司旗下的保险产品,累计获配990万股,占网下配售量的97%。1家为建银证券自营账户,仅获配30万股。
破发潮来势凶猛
上周五上市的海能达,以近12%的跌幅排名跌幅榜第一,该股中签率仅为6.02%,而之前中签率超过20%的庞大集团,上周五股价再创新低。另一个中签率达18%的新股电科院,在坚持了几天后也已经无力保住发行价。
数据表明,4-5月份以来,新股在发行市盈率急速下降的同时,中签率却在快速上升,桐昆股份、好想你、东材科技、九牧王、骆驼股份等一批新股的中签率都在8%以上,与双星新材同日发行的文峰股份也达到24.69%。据统计,2009年新股中签率均值大约在0.59%,2010年至0.93%,今年以来则高达3.24%,其中4-5月达到5.99%,而今年以来发行的新股已经超过八成破发,近四成上市当天破发。
“中国投资者慢慢学会了用脚投票。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授认为,“在弱市中,只要新股发行人坚持高价发行不气馁,那么,发行失败的梦想一定会变成现实!”他告诫新股发行人“切莫步双星新材的后尘,一定要珍惜宏观紧缩形势下的上市融资大好机会,用感恩之心善待投资者。” 记者 林彦龙
最新公告
双星新材公布中签号
(002585)双星新材昨日晚间公布网上发行中签结果。
末“1”位数:6,8,0,2,4,3;末“2”位数:51,71,91,11,31;末“3”位数:719,919,119,319,519;末“4”位数:5459,0459。中签号码共有83600个,每个中签号码只能认购500股。