降级负面影响发酵 券商机构强化业务整顿

　　日前，监管部门公布了2016年券商分类评级结果，在95家参评券商主体中，57家机构评级惨遭下调，31家持平，7家评级上升。据业内人士分析，对于评级结果下调的券商机构而言，其公司品牌形象及融资能力将受到损伤，并且可能直接影响部分业务收入。

　　据受到降级影响的券商机构相关负责人表示，由于监管要求从严，目前公司正在加强内部整顿，对可能出现违规的业务进行重新调整，全面收缩高风险业务，并将业务风险控制的标准提高，升级合规风控体系。

　　□本报记者 张莉

　　评级结果影响持续

　　近期券商分类评级结果的公布无疑已成为业内热议的话题之一，对部分受到降级的券商机构而言，其后续影响可能正在持续发酵之中。在业内人士看来，分类评级结果，不仅对券商部分业务产生影响，也会对部分上市券商的估值形成一定冲击。

　　根据《证券公司分类监管规定》，券商评价扣分，重点在于违规行为，细查原因，主要集中在去年部分券商场外配资信息系统违规接入、“两融”违规操作和新三板业务违规行为三个方面。上述规定显示，证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件。

　　国金证券分析师表示，券商评级的升级将影响投保基金缴纳额的变动，同时直接反映公司当前市场竞争力和持续合规状况。一般而言，分类评级结果常常会被作为其他公司考察业务合作对象的准入门槛。

　　另有券商业务相关负责人表示，由于受到降级影响，部分涉及高风险或违规的业务板块采取了收紧措施，其他业务也会有一定程度影响，公司在接下来力保升级的一年时间内，在业务开展和推广战略方面会采取相对保守的策略，新增创新业务在立项方面的难度会明显加大。不过，上述业务负责人表示，此次降级结果对公司正常经营影响仍在可控范围之内，通过公司战略调整，降级后再度回升的概率较高。

　　升级合规风控体系

　　不少券商机构认为，为尽可能减少降级的负面影响，券商内部的风控合规体系需要重新升级，风控标准也需要提升，尤其在复杂业务的合作过程中，证券公司需要更加重视合规风控，并对部分业务存在的风险有一定的预备方案。

　　据悉，在升级合规风控体系的行动中，老牌券商的反应较为迅速。中信、国信、广发、海通、申万宏源等券商均在2015年报中提及对合规风控体系有改进和完善措施。部分机构提出，围绕衡量风险、平衡风险和收益等核心问题深入思考，对内控体系做了诸多改革，强调一线业务部门的合规风控责任。另有券商表示，正在公司内部实行风险控制联席会议、风险控制纳入绩效考核、合规管理有效性评估、风险控制指标压力测试等机制。

　　而在业务风险的把控标准上，各家券商进行了不同程度调整。比如海通证券为各项业务之间建立了有效的信息隔离墙和适当的预防机制，处理潜在利益冲突。国信证券则提出对缺乏明确监管规则且经公司自身评估论证仍对其合规性把握不准、风险管控难以实施到位的业务，均予暂停或暂缓开展，确保公司各项业务在风险可控、可承受的范围内开展。

　　有券商新三板业务相关人士透露，由于当前两融、投行等业务在团队搭建、业务运作等方面架构已经固定，而新三板业务发展时间不长，风险点较多，且监管逐渐趋严，因此新三板业务已经成为不少机构重点整顿的业务板块。