环能科技月涨50%机构密集调研 券商喊“买入”

　　深交所资料显示，国庆节后11家机构先后对环能科技进行了调研。调研机构包括易方达基金、申万宏源证券、嘉实基金等。中国网财经翻阅资料发现，从9月15日到10月15日一个月的时间，环能科技股价涨幅超过50%，同期包括10月份的两批在内，有五批机构对其进行调研。

　　从披露的资料看，近期机构对环能科技调研问题主要为黑臭河治理业务状况、公司三季度销售费用增长的原因等。

　　环能科技介绍，政府相继出台了“水十条”和《城市黑臭水体整治工作指南》对黑臭水体的界定、责任主体和治理目标做出了明确要求，随着后续相关政策的落实，黑臭河治理领域的市场空间比较大，对公司是很好的机遇。

　　环能科技在黑臭河治理领域主要采取的是合同环境服务运营服务模式，由公司提供污水处理设备，负责项目建设和运营，客户根据处理的污水量向公司支付污水处理费。环能科技表示，公司磁分离设备具有处理水量大、效率高、占地小、建设周期短的特点，能够实现对黑臭水体的就地处理，相比传统技术具有见效快、占地省、投入小等优势。

　　此前，环能科技发布业绩预告，预计2015年1-9月份归属于上市公司股东净利润3787.10万至4147.77万，同比增长5.00%至15.00%，去年同期净利润为3606.76万元。对于业绩增长的原因，环能科技称，公司为保障将来业务增长加大营销投入，增加销售人员，扩大营销网络布点范围，导致销售费用有所增加。

　　环能科技发布业绩预告后，东吴证券发布研报称，环能科技运营服务促业绩增长，产能扩建提升空间，虽然营销网络铺设的售费用增加使净利有所下降，但营销网络铺设完成后销售费用将增长放缓。同时，环能科技作为唯一非国资背景公司参与设立水务基金受益京津冀市场，将对未来项目开展赋予重大意义，有望大幅受益京津冀污水处理千亿市场。

　　因此，东吴证券对环能科技做出维持“买入”评级，预计收购江苏华大全年并表和转增股本摊薄下2015-2017EPS0.66、0.92、1.21元，对应PE50.62、36.31、27.61倍。

　　平安证券9月份也曾发布研报看好环能科技，平安证券认为公司在工业废水领域对手不多，水处理领域则由于技术差异“错位竞争”；募投项目产能扩张100%，使得公司产能瓶颈束缚得以释放；通过收购江苏华大进入污泥处理领域，未来不排除公司技术进一步外延的可能性，公司水处理整体解决方案提供商之路将逐渐成形。看好公司未来在黑臭水河治理方面的高增长及收购江苏华大后协同效应。

　　二级市场上，今年2月份上市的环能科技从20元左右的价格一路冲高，最高涨至93.10元，随后股价回落，在50元至90元区间宽幅震荡，从9月15日以来的最近一个月公司股价持续上行，从50元附近上涨到截至10月15日收盘的78元，涨幅超过50%。