重点关注“十三五”规划投资机会

　　 行情回顾股指大幅反弹提振市场信心

　　古振华（S0270613050002）：上周市场放量上涨，沪深两市分别上涨6.54%、7.92%，中小板和创业板分别上涨8.09%、10.48%。板块方面，行业板块全线飘红，充电桩、互联网、仓储物流、核能板块涨幅居前，银行、保险涨幅居后。国庆节后两周，A股累计上涨11%，深证成指、创业板指、中小板指均连续四天上扬，市场短期或继续显现强势，只要量能可以有效配合，指数将仍有反弹空间。

　　苏海彦（A0560610120007）：上周沪深两市大幅反弹。周一两市开盘在央行公布利好的刺激之下即开始大反弹，虽然周三市场的涨幅减小，但是周四大盘又在权重股的带动之下重新创下近期涨幅新高。周五的盘面比较曲折，指数盘中冲高回落，尾盘权重股发挥了重要的作用，最终指数以接近本周最高点报收。金融股和国企改革相关的个股本周表现出色，以至于指数也受到了比较大的鼓舞。盘面上两市的成交量明显比节前放大。

　　 大势展望政策红包可期将涌现更多题材热点

　　古振华：9月社会融资规模虽略超市场预期，但社会融资余额增速并无上升，M2增速小幅回落，非政策性银行的贷款需求依然偏弱；第三季度，央行口径外汇占款环比下降8900亿元，创纪录新高；9月份CPI超预期回落，PPI长期低迷，通缩压力较明显。实体融资需求偏弱、外汇占款负增长、物价水平在低位为货币政策放松提供了有利条件；四季度央行还可能降息降准，并配合使用公开市场操作、MLF和PSL多种数量工具，以补充基础货币缺口。

　　同时，管理层在上周发布多项重磅政策，比如，全面推进我国市场准入、价格机制等方面的改革，随着相关改革的推进，市场调节机制将发挥更大功效，企业根据市场需求灵活调节产销计划，将提升国内经济内生动力。此外，国务院全面部署海绵城市建设，预计未来三至五年国内将掀起海绵城市建设浪潮，投资总额或达到2万亿元。国务院加快发展农村电商，而四季度往往是农业政策密集出台期，农业板块也将迎来交易机会。

　　海外来看，欧美经济数据疲软，不少大型跨国公司业绩增长放缓，投资者预计全球主要央行货币政策将继续保持宽松，上周全球股指多数上涨，其中美股已经连续三周上涨。欧元区9月CPI年率终值-0.1%，为今年3月来首次跌入负值领域。美国8月JOLTS职位空缺537万，不及预期的558万；美国9月工业产出下降0.2%，产能利用率下降；联邦基金利率期货预计美联储在12月份加息的可能性仅为31%。

　　苏海彦：上周国际市场并没有太大的变化，唯一的改变是黄金价格创下了四周以来的新高，带动了有色金属板块周五上涨。预计随着全球经济不确定性增加，黄金的价格还有反弹空间，因此有色金属板块依然有比较好的投资机会。

　　从国内的状况来看，两大消息值得关注。首先，10月10日央行推出了扩大信贷资产质押再贷款试点，扩大抵押品范围，此次试点被投资者认为可能为市场提供更充裕的流动性，市场当作利好来解读。其次，上周四《中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见》发布，电力等行业的价格改革即将开始进入到实施阶段，这对于增加这些行业的竞争能力来说是一个比较重要的机制。

　　从现在的市场趋势来看，国际市场在美联储宣布暂不加息之后暂时不会有太多的利空出现。而从国内市场已经公布了的9月份经济数据可以看出经济数据增幅回落的迹象比较明显，在这个大前提之下管理层推出利空的概率非常小，因此近期市场处于安全期，投资上可以适当增加仓位。

　　 操作策略周中调整后将出现绝佳买点

　　古振华：操作策略上看，随着A股反弹的深入，前期7-8月份的震荡区间（上证3400点-4000点）仍有强大压力，目前超跌个股已经基本消失，个股将会出现分化。

　　“十三五”规划出台日益临近，市场对于国家战略布局的关注度不断加强，相关主题及结构性机会仍将涌现。投资者短期可关注“十三五”题材、海绵城市、农垦改革、农村电商、证金概念等，另外，我国已连续四个月增加黄金储备，黄金股交易机会值得留意；中长期来看，随着价格机制改革的推进，医药、电力、天然气以及铁路运输等领域将迎来更广阔的发展空间。

　　苏海彦：近期操作上必须认真关注的一点就是在经济数据不佳的大前提之下，市场普遍憧憬会推出降息等利好措施，因此下周预计会有非常好的行情，短线来说周三和周四一旦形成调整，将会是比较好的买点。

　　热点方面建议关注两大领域：受益于价格改革的电力和航空等行业；有补涨条件的券商和银行个股。在权重股技术面和基本面条件都较好的时间段，市场的风险比较可控。

　　（记者 郭家轩实习生 张栋）