金融观察：缩小银行存贷息差的时机到了

　　要把稳增长放在更重要的位置，在金融银行方面，非但要增加市面流动性，而且要降低贷款利率，减轻企业成本。从商业银行层面看，既然抬高贷款利率的结果，是5月上半月新增贷款为零，那么为了增加贷款，产生利润，只有降低贷款利率。

　　在当下中国经济增长放缓之时，银行业抬高贷款利率，商业银行净息差继续走高。银监会近日公布的统计数据显示，今年一季度，商业银行净息差继续走高，达到2.8%，较去年四季度上升10个基点。在此指标带动下，银行一季度收入再创新高：实现净利润3260亿元，同比增长23.72%，ROE达到22.3%。

　　4月份中国经济的银行贷款、固定资产投资、制造业和进出口各项经济数据均不及预期，当前又恰逢欧元区再现动荡的复杂环境。央行虽然下调存准率增加了市面流动性，但5月上半月还是出现了新增贷款零增长。中国经济增长放缓，使温家宝总理最近发出了要把“稳增长放更重要位置”的声音。

　　在这样的情况下，无论从政府调节的层面还是从商业银行市场操作的角度看，此刻的商业银行贷款利率应该是下浮的，可是，银监会统计数据显示，中国银行业的贷款利率还在抬高。

　　商业银行贷款利率上浮的结果很不理想。继4月份贷款增长创今年最低水平之后，5月上半月零增长。贷款零增长，就等于商业银行即使升息其收益仍是零增长，贷款成了“有价无市”的产品。

　　今年以来，银行客户，主要是实体企业，不贷款少贷款的原因很多很复杂，但是贷款利率太高可说是主要原因。2011年中国上市企业的资金投资平均回报率已由2007年的11.6%降至6.7%。目前中国1年期贷款基准利率为6.6%，这意味着企业贷款后，辛苦一年，基本是为银行打工。在这种情况下，贷款基准利率还要上浮，有几个企业愿意贷款？

　　中国银行业一贯实行过大的存贷利差，银行业习惯性地据此获得巨额利润，习惯性地不以提高自身服务水平和提高劳动生产率来提升自己的利润，习惯性地以维持和扩大存贷利差来坐享其成巨额利润。

　　近来商业银行利率市场化改革呼声渐起，然而这样的改革谈何容易。虽然在商业银行外部，无论是银行的存款客户和贷款客户都呼吁银行利率市场化，可是银行利率市场化改革的实际操作者——商业银行本身和银行外部的上级政府管理部门，其改革的动力都是有限的。

　　而从目前的经济形势来看，存贷息差已经到了不得不缩小的时候。从宏观层面看，要把稳增长放在更重要的位置，在金融银行方面，非但要增加市面流动性，而且要降低贷款利率，减轻企业成本。从商业银行层面看，既然抬高贷款利率的结果，是5月上半月新增贷款为零，那么为了增加贷款，产生利润，只有降低贷款利率；同时面对5月上半月存款流失2000亿，即使不升息起码也得维持存款原利率。存贷息差缩小，便意味着银行利率市场化改革的起步。(郁慕湛)