业务瓶颈犹存 城商行理财产品以价冲量效果存疑

　　逆势而行。就在银行理财产品收益率普遍进入下行通道时，城商行却依然保持高收益。普益财富数据显示，进入7月份以来，国有银行、股份制银行以及城商行理财产品收益率之间出现分化。不仅如此，城商行的理财产品发行规模上也呈现出爆发式增长，继今年一季度理财产品发行规模环比增长16倍之后，城商行在6月份首度超过国有银行，其理财产品发行规模占市场27.5%。

　　尽管城商行理财产品异军突起，但不少市场人士提出了质疑。有分析认为，城商行普遍风险控制能力欠缺，同时从业人员资质不足，因此，只能通过让利来满足高收益，是不可持续的。另一方面，由于产品销售规模有限，代理销售保险和代为推荐集合信托产品引进较为困难，因此，目前城商行发行理财产品的突击效果能否形成长期的价值客户，还有待观察。

　　城商行高收益理财“抢客”

　　当前，存款利率上浮和收益下降并没有减少银行理财产品的供给，二季度银行理财产品发行规模达到6.65万亿，较一季度增加了21.23%。这其中，城商行理财产品发行规模攀升，在6月份，城商行理财产品发行量首度超过国有银行，且占市场份额的27.5%。

　　据银率网数据统计，今年上半年，城商行共发行理财产品3216款，占比26 .8%，环比增长20.2%，是理财产品发行增量最多的银行，今年一季度其发行量环比增长达16倍。

　　有分析认为，城商行发行规模增长的背后是提高产品收益所带来的结果。在降息通道下，银行理财产品收益率纷纷应声而下，和一季度相比，除一年以上期产品外，各期限段的产品预期收益率都出现了至少0.2个百分点的下滑，但城商行发行的情况与之相反。

　　今 年1- 6月 份 理 财 产 品 的 平 均 收 益 率 为4.83%，其中城市商业银行的产品平均预期收益率最高为4.99%。进入7月份以来，股份制商业银 行 和 城 商 行 理 财 产 品 的 平 均 预 期 收 益 率 为4.78%和4.59%，而国有商业银行理财产品的平均预期收益率仅为3.65%。

　　7月首周的理财产品到期收益率排名冠军的稠州商业银行发行的“财丰理财”系列，实现到期收益率6.20%，资金投向为债券、票据产品；泰安市商业银行于6月26日发行一款“2012年第十五期‘金紫薇’债券型人民币理财产品”，期限53天，预期年化收益率也高达5.20%；普益财富数据显示，自6月8日降息以来，市场上共发行24款期限从48天-55天不等、投资起点相近的人民币理财产品，预期收益率最高的是泰安商行发行的这款理财产品，高出收益率第二的产品0.3个百分点，高出收益率最低的产品2.2个百分点。以民泰银行杭州分行为例，6月中旬，该行推出的一款期限为183天理财产品，收益可以做到5.8%，而市场上普遍收益只有5.5%-5.6%。同样，华兴银行的一款保本浮动收益型的96天的理财产品预计年化收益率可达4 .90%，据该银行理财经理说，“该款产品如果是50万元起买，预计年化收益率还能到5.10%。”

　　部分城商行方面认为，降息或许是一个机会，可以利用利率市场化来推动零售银行业务的发展，而在市场理财产品收益率普跌的情况下，通过提高收益率，有利于在短时间内吸引大量客户，从而培养成长期客户。

　　银联信总经理符文忠分析称，无论在资产规模和网点分布方面，处于第三梯队的城商行都无法与国有银行相抗衡，城商行不得已地充分利用理财产品这一吸金利器，通过产品发行和较高的理财产品收益来扩大自己的市场份额。