年末理财新婚 拟买房家庭不宜激进

　　理财顾问团队：

　　招商银行广州分行 李春晨

　　证券业资深人士 守成

　　基金资深分析师 齐妤

　　国庆长假后，全国居民的理财生活正式步入了四季度，属于名副其实的年度理财收尾阶段；不少新婚、计划结婚的年轻小两口正心急火燎地攒钱买房子。

　　在国际经济大势不佳、国内经济走势仍不确定的背景下，无论是“收尾”，还是新婚，都不建议采取过于激进的投资方式。

　　对于朝气蓬勃、职业稳定的年轻家庭，也建议采取稳健为主、偏向进取的理财方式，购买一些纸黄金、债券型基金来兼顾风险与收益；对于依然深度套牢的股票，也不建议随便割肉，落实蓝筹投资方向后，可耐心等待反弹。

　　案例：

　　广州青年小张、小戴刚刚领了结婚证，预备春节前买房。小张28岁，是某医院的医生，年薪11万元，保险齐全；小戴28岁，在某事业单位就职，年薪10万元。目前两人共积累了56万元的流动资金，其中股票市值21万元(初始投资资金为30万元)，偏股基金有5万元，基本没有亏，剩余的基本是现金。

　　两人目前计划购买一套总价为150万元二手房，三成首付。请问未来3个月时间中，应购买什么样的理财产品？是否可以高歌猛进一把，让买房时多些选择？

　　家庭财务分析：

　　单从家庭财务构成来看，小张家庭总资产56万元，都为流动资产。双方工作稳定、年轻健康，属于典型的都市高素质年轻白领家庭，但目前无房无车，家庭财务基础并不稳固。按照惯常的理财原则，该家庭一般会采取进取为主的理财策略。

　　不过，小张、小戴目前计划买房，如果过于冒险激进，很可能影响年底的购房计划。反观小张的财务构成，“进取”的部分达26万元，进一步“冒险”的空间有限。对于未来3个月时间的“短线”，建议采取一个稳健为主、进取为辅的策略。

　　关注新闻：

　　1.党的十八大将在11月初召开，房产、股票、基金等产品都与市场机构对于会议的理解息息相关。

　　2. 9月的CPI数据、内地企业三季报将陆续公布，间接影响股市、基金、国债等投资产品的未来走势。

　　3.美联储每月中旬都将召开议息会议，评断经济走势、表明货币政策立场，直接影响黄金、期货等投资产品。

　　财务分析：

　　本着稳健为主、偏向进取的理财策略，投资在进取、稳健与保守理财产品上的资金份额应约在4∶5∶1之间。

　　1.对于进取型理财产品，21万元市值的股票已经足够，建议不要割肉。无论是从技术面还是从基本面来说，未来3个月时间中，股票进一步走跌的空间都很有限，大幅度反弹的概率倒是很大。既然被套了30%，属于深度套牢，割肉很容易割在地板上。

　　建议自查股票，可调仓换股，换成消费、银行、资源等板块的低估值蓝筹股，远离题材股。

　　2.对于稳健型产品的配置，建议以债券型基金与纸黄金为主。一方面，增加10万元的债券型基金配置，债基的收益率可能并没有上半年那么高，但在银行降息的背景下，依然不失为收益稳健的投资品种。

　　同时配置15万元的纸黄金，逢低买入。黄金在未来3个月的时间里有刷新历史新高的可能性(距离目前位置接近10%)。而纸黄金手续费低廉、操作简易，适合中短线投资。建议362元/克以下位置逢低买进，可分批建仓。

　　3.另外，为了规避风险，可将5万元的偏股基金转化成风格更为稳健的混合型基金。最后剩余的5万元也分开购买，先买100克实物黄金保值(大约要3.6万元)，最后剩1.4万元买成货币基金，作为家庭应急准备金。

　　4.对于消费，建议小两口未来3个月厉行节约，将每月家庭总消费额控制在4000~4500元之间，这样一来，四季度多积累出3万~4万元并非难事，为春节前买房提供更多的保证。

　　按照以上投资建议，可将家庭投资的年化收益率提高到6.5%以上，兼顾了风险与收益；如果股市能如愿反弹，春节之前，小张家的总资产有望达到65万元以上，即使首付购买180万元总价的房产也并非不可能的事情。