银行理财业务“四问”解惑 销售行为不规范

　　我国银行理财业务近年来发展迅猛，受到社会广泛关注。理财业务会对银行带来哪些影响？银行理财产品风险几何？银行运作有哪些不规范之处？下一步监管会有何新举措？记者日前就此采访了业内人士及专家。

　　理财影响有多大？

　　统计显示，2012年末我国银行理财产品余额已超过7万亿元。快速发展的理财业务对经济发展及银行自身带来哪些影响？“银行理财产品是连接直接融资工具和居民财富的桥梁，对改善社会融资结构发挥了不可替代的作用。”银监会业务创新监管部主任王岩岫说，大部分银行理财资金投向符合国家产业政策领域，有助于引导社会资金合理投资，提高资金配置效率，服务实体经济。

　　银监会主席助理阎庆民说，银行理财业务是对推进利率市场化改革做出的有益探索，也为客户提供了更多投资选择。据估算，去年银行理财产品年化加权平均收益率约为4.1%。“理财产品收入已成为工行中间业务收入的支柱品种。”工行资产管理部副总经理马续田说，发展理财业务是银行调整经营战略的重要推手，有助于提高银行的投资管理能力和核心竞争力。

　　银行理财业务风险几何？

　　业内人士认为，目前银行理财业务的主要风险，是“资金池”运作模式潜藏着流动性风险，以及理财产品存在投向和兑付的风险。

　　王岩岫说，目前，部分银行继续在开展不规范的“资金池”理财业务。

　　所谓“资产池”，是银行把不同期限、不同品种的理财产品混在一起，把自营业务与代理业务也混在一起的运作方式。它易产生期限错配，通过借新还旧、滚动发售维持运营，一旦出现募集困难或巨额赎回，将面临流动性风险。

　　国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松表示，部分信托理财产品存在兑付风险，多为银行看好融资项目后再研究融资形式，由于受贷款规模和筹资限制，采取理财产品方式规避规模，实现融资。“问题主要不是出在融资形式上，而是出在融资项目的评估上。”

　　此外，应警惕一些银行账务处理不统一，利用机构理财调节监管指标，或通过券商、基金等通道变相监管套利。

　　据悉，银监会已将“资金池”理财业务列为今年现场检查重点，同时拟出台措施规范理财产品投资的风险防范。“目前银行理财市场处在培育发展阶段，存在一些风险点，但总体风险可控。”王岩岫说。

　　银行运作存在哪些不规范？

　　银行理财业务运作不规范，主要表现为销售行为不规范、误导销售现象时有发生和信息披露不充分。

　　记者浏览多家银行官网上的理财产品，发现多数银行的非保本理财产品投资范围、投资比例、收益分配等信息披露过于笼统。

　　中央财经大学金融法研究所所长黄震说，理财产品销售兑付环节，要看到信息披露的渠道，更要强调信息披露的可知性和易理解性。

　　阎庆民强调，银行必须规范自身的销售行为，将风险提示放在首位，及时、准确、完整地披露信息。工行、光大等多家银行高管表示，正在进一步加强理财业务信息系统建设，加强理财产品信息披露。

　　下一步监管层会有哪些举措？

　　现行银行理财业务的监管法规框架，是在2005年颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》基础上建立的。银行理财业务快速发展，市场发生变化，部分法规已不能适应发展需要。

　　王岩岫表示，银监会将逐步修订和完善理财业务的监管法规框架，在制度层面保证银行理财业务有法可依。

　　据悉，针对理财产品市场投资环节问题较多，银监会正在制定“理财产品投资运作管理办法”；在完成理财产品市场主要环节规范的基础上，将修订《商业银行个人理财业务管理暂行办法》。“银监会将继续完善监管制度框架，不断健全理财产品风险监测系统等基础设施，运用好准入、非现场监管、现场检查、监管处罚等手段，严格监管产品设计、销售和资金投向。同时，推动加强银行、证券、保险监管政策的协调性，以科学有效的监管支持和鼓励理财业务持续健康发展。”阎庆民说。