中国私人财富市场：高净值人群规模四年翻一番

　　经过3300余份有效问卷和100多个深度访谈，招商银行和贝恩管理咨询公司昨日联合发布了《2013中国私人财富报告》，此次调研对象遍布全国各地28个省(自治区、直辖市)，被访者包括私人银行客户、其他高净值人士、客户经理及行业专家。招行相关负责人在昨日的新闻发布会上对调查结果进行了说明。报告显示，中国私人财富市场过去两年实现了14%的年均复合增长率。预计2013年这一市场将继续保持稳健发展势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到92万亿元，同比增长14%。

　　现象一

　　高净值人群规模四年翻一番

　　报告显示，经历了2011年的经济调整期，尽管不动产和资本市场等主要投资类别增速下降，但是银行理财产品、境外投资和其他境内投资等类别依然以较快速度增长，成为中国私人财富市场的主要增长点。2012年中国个人总体可投资资产规模达到80万亿人民币，相较2010年年均复合增长率达到14%。2012年中国的高净值人群规模超过70万人，相较2010年增长了约20万人，年均复合增长率达到18%。2012年末，中国私人财富市场的个人持有可投资资产总量和高净值人群规模相较2008年年底已经翻番。

　　伴随着越来越多省份的高净值人数过万，东部沿海地区、中西部地区与环渤海经济圈的私人财富市场呈现出不同的增长态势。东部沿海地区高净值人士较多，基数较大，由于受到中小企业出口增长放缓的影响，增长速度趋于平缓；中西部地区受益于国家政策，区域经济迅猛发展，高净值人群规模增长较快，增速领跑全国；而作为中国经济的第三增长极，以京津为中心城市的环渤海经济圈将继续发挥“区域板块”优势，山东、天津、辽宁等地的高净值人士数量将持续强劲地增长。

　　现象二

　　“守富”成高净值人群财富目标

　　调研显示，对高净值人群而言，“财富保障”的重要性迅速提升，取代“创造更多财富”成为首要财富目标，“高品质生活”和“子女教育”分别位列第二和第三位，而“创造更多财富”由首位下降到第四位。

　　“财富传承”的需求进一步显现。对于家族企业接班问题，只有约25%的企业主明确表示希望由子女接管家族企业；接近35%的“二代继承人”希望接掌家族企业，帮助家族企业更好地发展。其他约60—70%的受访“创富一代”和“二代财富继承人”则希望以引入职业经理人或者只担任股东的方式延续家族企业的经营，抑或退出并转卖企业。这表明相当一部分受访者愿意考虑借助现代企业管理方式或者金融解决方案来实现家族企业和家族财富的平稳交接。这也从侧面体现出我国高净值企业主群体和成长中的“二代财富继承人”群体在家族财富观念上的革新与进步。

　　现象三

　　财富跨境多元化配置成趋势

　　调研结果显示，超过30%的全部高净值人士、超过50%的超高净值人士持有境外投资；在已持有境外投资的高净值人群中，有将近60%的受访者表示未来会进一步增加境外投资比例。

　　相关人士分析表示，中国高净值人士进行跨境多元化配置的动力有三个方面：受境外市场丰富的投资产品和投资区域的吸引，希望更多地捕捉境外市场的投资机会；由于世界不同区域经济间存在着此消彼长的关系，因此部分高净值人士希望通过跨区域的多元化配置，达到分散、对冲风险的目的；出于子女出国受教育和移民生活需要，部分高净值人士未来一部分时间会在国外，因此增加境外资产配置成为必然需求。

　　现象四

　　投资热情保持稳中有升

　　出于对新一届政府推动经济建设和发展民生的期待，以及对私人财富管理理念的逐步了解，中国高净值人士的投资热情稳中有升。

　　从各投资类别来看，储蓄、股票和房地产仍是中国高净值人群境内资产配置的主要部分，但所占百分比较两年前进一步下降，其中股票在整体资产配置中的比例下降最为明显。而债券持有比重明显增加。

　　在新一轮房地产调控下，高净值人士对房地产投资观望心理增强，多数人不急于减持，但总体投资热情明显下降。

　　现象五

　　境外投资认可私人银行

　　研究发现，高净值人群更加认可专业理财机构的价值，通过专业机构进行财富管理的比重逐步增加。约一半的受访者以商业银行的私人银行为主要的投资理财渠道，较2011年增长了10%以上；此外，超过30%的受访高净值人士表示未来将进一步增加在私人银行管理的资产的比例。

　　在境内财富管理市场，超过90%的受访高净值人士使用中资银行进行境内可投资资产的管理，远高于使用外资银行和其他机构的比例。

　　在境外市场方面，高净值人群青睐具有较强跨境配置能力和专业性的私人银行服务，境外财富管理市场成为境内市场的重要延伸，多家中资机构纷纷开始海外业务布局。

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　　链接

　　可投资资产：个人投资性财富总量的衡量指标，包括个人的金融资产和投资性房产。其中金融资产包括现金、存款、股票、债券、基金、保险、银行理财产品、境外投资和其他境内投资(包括信托、私募股权、阳光私募、黄金、期货等)；不包括自住房产、非通过私募投资持有的非上市公司股权及耐用消费品等资产。

　　财富报告将可投资资产超过1000万人民币的个人定义为高净值人士；将可投资资产超过1亿人民币的个人定义为超高净值人士。　■ 深圳特区报记者 李焱