银行代销理财产品关注兑付能力

    1、短期理财投资品种这么多,投资者该如何选择适合自己的产品,购买的时候又有哪些需要注意?
　　专家解答:投资者应根据自身的流动性需求进行筛选,若对流动性要求高的,则应选择货币市场基金；另一个是对收益率的要求,短期理财产品基本是低收益低风险品种,但各品种之间同样存在收益差异,一般而言,期望收益较高的品种风险相对更高一点。投资者在购买时除了流动性和收益率比较外,兼顾对申赎费率的比较以及潜在风险的甄别。
　　2、短期理财债基现在的收益情况如何,其最大的卖点在哪里?
　　专家解答:就目前来说,短期理财债券基金投资风格明显偏向于货币市场基金,风险收益特征与货币市场基金也很接近。相对货币市场基金来说,它的年度费率更低,但是流动性稍差,组合期限常见的有1周、　2周、3周、1个月、2个月、3个月、1年等。所以它最大的卖点在于期限短、费率低、安全性较高、流动性较好。
　　3、银行理财产品现在有很多,之前还爆出一些违约或者飞单的事情,投资银行理财产品,有哪些需要注意的地方?
　　专家解答:一个是银行的信用风险,银行信用较好,风险较小,但曾发生过违约事件的银行仍需引起关注,应选择资质较好的银行；有些理财产品是银行代销的,则需关注主体机构的兑付能力；再次是产品的市场风险,要关注产品的投资方向,市场环境的变化对产品的影响等等。最后可关注产品是否保本,历史产品是否满足预期收益等。
　　4、货币基金目前琳琅满目,各家都说自己的好,投资者挑选货基有什么标准?
　　专家解答:货币市场基金由于风险收益较低,流动性好,安全性高,享有“准储蓄”的美誉,是一个比较好的现金管理工具。一般来说,选择货币市场基金收益率不是最主要的,主要还是合理利用它们的流动性和安全性。目前很多货币市场基金不仅可以实现场外T+0赎回,还可以场内T+0交易,对于流动性偏好很强烈的投资者来说,这些都可以作为一个参考指标。
　　5、近期监管层对投资理财产品的规范趋于升级,包括银监会8号文,以及对代持养券的约束,这会对短期理财市场产生什么影响?
　　专家解答:银行理财产品导致的资金池风险已被管理层所重视,8号文出台后对银行理财产品有所约束,银行理财产品规模之大,数量之多,中短期看,产品的预期收益会有所下降,发行量应有所缩减。但由于产品将来的运作更为透明,风险更为明晰,对投资者是好事。代持事件发生后,对债市造成一定冲击,目前监管层已实施一系列措施来防控,事件对市场的影响相对短期,短期理财债基受到的影响相对有限。
　　6、一季报显示短期理财债基出现大规模的赎回,原因为何,相关产品是否具有投资价值,适合哪些投资者?
　　专家解答:一季度股市和债市表现还不错,各类别基金整体净值均上涨,一般投资者的避险情绪有所弱化,加上短期理财债券基金同质化较严重、替代性较强,而且相对同等风险产品而言,收益率并没有明显的优势,故以上种种原因,导致一季度短期理财债券基金遭遇大规模赎回。就目前来说,短期理财债券基金与货币市场基金风险收益特征很接近,年度费率更低,但是流动性稍差,对于偏好安全性和流动性,而且流动性偏好不是很强烈的投资者来说,短期理财债券基金和货币市场基金都是比较好的选择。
(宗和)