银行与实体企业利润差值得警惕

　　随着上市公司2013年中报的结束，笔者观察到银行与实体企业之间的巨大利润差需要引起社会及决策层的高度重视。从历史角度来看，近年银行业的突飞猛进特别是2010年以后，银行业与实体企业之间的利润差日趋严重，一时间，银行业侵蚀了实体企业成果的观点显示明显。笔者认为，银行业与实体企业利润差需要社会反思，同时这也决不是市场经济中的正常现象。

　　刚刚结束的2013年中报显示：“工农中建”四大银行占据了上半年盈利最高的前四位，而盈利能力前十名中，银行占据了7个席位，另外3个席位被中国石油、中国石化和中国神华三家能源巨头占据。A股16家上市银行净利润总额达6191.49亿元，整体较去年中报小幅增长13.54%，这一数字占到A股整体盈利的54%，同花顺iFinD数据显示，整个A股2467家上市公司今年上半年净利润总额为1.14万亿元，也就是说，工商银行一家公司的净利润占到了整个A股市场净利润的12%。从2012年的情况来看，“工农中建交”5家大型银行利润占中国500强比例由2010年的26.1%跃居2012年的35.6%，而其中268家制造企业利润却从2010年的30.3%下滑到2012年20.2%。今年财富世界500强排行榜上，大陆有9家银行上榜，占据中国上榜公司利润总额的55.2%。可以明显地看到银行业的利润与实体企业之间已形成巨大的利润差。

　　在市场经济完善的国家，实际上银行业的利润并不高。我们以市场经济发达的美国市场为例，2013年世界财富500强排名中的美国银行业8家商业银行入选，但其也仅占美国所有上榜企业利润的11.9%，这说明美国经济中，银行业与实体企业之间并无巨大的利润差，也反映出美国银行业市场竞争与其他类型企业相对平衡发展的一种健康信号。

　　研究认为，银行业是服务性企业，处在经济产业链条的支持环节和从属地位，即：银行不直接生产产品、创造价值和利润，是给创造产品和价值的实体企业和自然人客户提供服务而获得利润的。如果银行利润过高，那么，实体企业利润必然就被“盘剥”的过多，从客户身上攫取的各种名目收费必然就多如牛毛。笔者通过上市公司中报及整个社会体系变化来看，银行业利润过高，主要可能与市场经济完善度不强密切相关。

　　从中国银行业的情况来看，虽然部分企业改制上市，但行政性经营特色仍然显现。银行收入来源中，贷款资产扩张带来的收入占80%以上，主要是依靠过高的存贷款利差获取高收入的。而存贷款利差过高是国内行政式现行利率政策所导致。在其运营过程中，我们看到以贷转存、存贷挂钩、以贷收费、浮利分费、借贷搭售、一浮到顶、转嫁成本等五花八门的招数不断出现，而理财产品的突飞猛进，影子银行的不断发展等，这些虽然可以导致银行业某个时期的快速发展，但与实体企业的巨大反差，或有可能累积了很大的经营风险或资产泡沫化，也在某种程度上吞噬了实体企业的利润。

　　银行业与实体企业实际上是相互支撑与发展的关系。银行业作为服务性行业，其对实体企业发展起着重要的桥梁作用。如果银行与实体企业利润差过大现象不能改变，必然大大挫伤实体经济的积极性。笔者前期去温州考察发现，由于实体企业的经营困局，已出现了高度关联的经营困境局面，亏损企业增加、离婚率上市、银行借款风波不断、地产价格连续下跌等也在某种程度上反映出巨大利润差所形成的另类循环，其导致的民间借贷、地产炒作、实体经营无心或困惑等正是今天这种两者同时受影响的最真实写照。

　　总体而言，目前中国经济中银行业与实体企业之间所形成的巨大利润差是不正常的，其一方面将影响实体企业的积极性；另一方面也可能累积了银行业的巨大风险，因此从中国社会、经济持续稳定发展的角度来看，需要在相关政策上平衡其总体格局，如果巨大的利润差形式继续下去，或将对中国经济形成未来较大冲击，市场经济倡导优胜劣汰，而如何让银行业通过市场竞争而非垄断性保护，让其真正地形成与实体企业的良性循环，是需要管理层的大智慧的，目前而言，这种巨大的利润差应引起高度警惕。

　　肖玉航