易宪容:民营银行或不能带来有效竞争

    随着今年7月份推出的金融“国十条”允许民间资本进入金融业，一时间数不胜数的上市公司纷纷跻身民营银行申请行列，不少民营企业家都在摩拳擦掌，希望借此机会实现由实业转向金融业的“二次创富”。

    当前银行之所以能够对民间资本吸引力如此大，就在于金融业的利润水平高，特别是银行，如今年国内16家上市银行利润总额占到全部上市公司利润的一半以上。不少民营企业家希望升级成银行家，通过稀缺的银行牌照赚大钱或者“给自己的企业放贷款”。但是当民营资本同样地怀着攫取高利润的目的进入金融业时，其面临风险也会更高。

    可以说，当前国内银行竞争只是信贷规模竞争而不是价格竞争，因为就目前的银行业管理体制来看，政府不仅对信贷规模进行管制，而且也对银行

    定价进行管制。在这种情况下，国内商业银行对信用风险定价的权力过小，或不需要对贷款进行风险定价也轻易赢利。加之整个银行的信用为政府完全担保，哪家银行贷款规模大，其利润就高，银行过度信贷扩张并从事高风险的贷款也渐成自然。

    尽管银监会主席尚福林曾提出，自担风险民营金融机构的要义在于发起人承诺风险兜底，避免经营失败损害存款人、债权人和纳税人利益，但无论民营银行如何要求承诺风险兜底，作为现代银行业来说，它的信用仍然最后是要国家来担保的。民营资本进入银行业后，加上之前诸多的筹建成本，民营资本或更倾向于高风险贷款。这可能不利于国内银行业形成有效的市场竞争，反之可能给市场带来巨大的道德风险和系统性金融风险。

    □易宪容（中国社科院金融研究所研究员）