电商挺进金融业创新模式支持实体经济

　　北京宝瑞恒信商贸有限公司是一家仅有30多名员工的小型企业，对于这家企业而言，资金周转一直是个难题。但就是这么一个可以称得上“微型”的供货商，却出人意料地通过渠道商京东集团从银行贷到钱。该公司负责人刘先生告诉记者，京东于2012年推出供应链金融之后，该公司就申请并成为了第一批享受这项服务的供应商。同时，银行基于京东大体量的销售作担保，给企业放贷也比较放心。据刘先生介绍，去年之前，公司的月供货额为100万元，加入京东供应链金融计划之后，销售额翻了近10倍，资金周转时间也从45天缩短到10天。刘先生称：“毫无疑问，在京东供应链金融支持下，公司现在的规模越来越大了。”

　　京东金融发展部总监刘长宏向记者证实了这一点，他说：“虽然电商可以从理论上实现零库存，但在现实中，大多数电商供应商依然要承担资金周转的压力。将现金变成货物，再通过电商平台将货物变成应收款，进而变成现金，这还是需要一定时间的。而我们的供应链金融，就是来解决这个问题的。”

　　此项金融服务始于2012年11月27日，由京东和包括中国银行在内的几家银行合作开展。在这一过程中，京东扮演的是一个类似于中介的角色：供应商凭借其在京东的订单、入库单等向京东提出融资申请，核准后递交银行，再由银行给予放款。对于京东这种涉水金融的模式，不少业内人士评价其为“大胆创新、谨慎尝试”。京东利用其最大的优势，即对交易数据的掌控和应用，通过对仓储、物流的监控，及时了解货物动向，并提供风险控制模式。同时，由于京东拥有强大的自建物流体系，过去10年交易数据的完整性使其在整个电商行业中拥有绝对优势。此外，通过银行的介入，来改善供应商资金周转率，对银行、商家、厂家三方来说无疑都是共赢的：京东得到了销售额、厂家提高了资金周转率、银行得到了贷款利息。据了解，自该业务开展以来，京东已累计向合作伙伴提供了数十亿元的贷款。

　　今年9月22日，京东集团拟在上海设立的小额贷款公司通过了上海市金融办的审批。据内部人员透露，京东成立小额贷款公司可以说是供应链金融服务链条的延伸。相对于之前主要给自营供货商提供贷款，小贷公司会更倾向于对京东平台的3万家商户提供金融服务。小贷公司的成立将配合京东整体战略，并结合自身业务打造包括供应商融资、网上信用贷款等在内的一条龙式的金融服务，同时也为京东在消费金融方面的发展打好基础，逐步完善供应链金融体系。

　　外界普遍认可一个观点是，电商平台开展小贷业务既有现实的背景也有其自身发展的需要。一方面小微企业有迫切的贷款需求，但传统金融机构难以满足；另一方面电子商务已经积累了大量的商品流、资金流、信息流，通过小贷业务实现流量变现是电商企业开拓盈利点的重要手段。

　　有公开数据显示，截至2013年4月30日，阿里小贷开业两年来已累计放贷810.23亿元。不难看出，互联网巨头设立小贷业务，在规模上与一般小额贷款公司不是同一体量，而这也将直接为电商带来巨大的利息收入，推动其核心业务，即零售业的发展。京东CEO刘强东也曾谈到，京东将在电商业务基础之上，搭建金融平台、物流平台、技术平台，而三者能够让公司获得丰厚的利润。

　　当然，大数据是盈利的基础，同时也是风控的手段。目前，京东在对供应商的评估方面采取40%定性和60%定量组合分析：“定性”就是通过和供应商接触的部门，例如采购、库存、财务结算等部门来对其进行评价；“定量”即我们所说的大数据，也就是对过往仓储、物流、销售等情况综合打分，来评定一个供货商是否具有贷款资格以及能贷多少款。刘长宏告诉记者，随着这个系统的日渐成熟，加上数据的不断积累，未来定量分析所占的比重会更大，同时京东也会建立一套评级征信系统，这都会使其对风险的控制更趋完善。

　　目前，京东在金融服务上已经摆好了许多“棋子”：除了与银行进行的授信业务合作之外，在融资上引入了担保公司，扩大授信额度；在保险上，通过保险组合合理规避风险；在投资理财上，京东还通过信托公司推出信托行业内首个供应链信托计划，即京东供应商协同投资信托计划，都显示出京东规划长足发展的战略布局。而除了供应链金融外，京东还在研发其他的互联网金融模式，例如支付业务、消费者信贷业务、证券基金代销业务、保险业务等。

　　刘长宏强调，京东在做金融业务方面尤为谨慎。一方面，互联网空间的无限性、受众的广泛性，在为互联网金融提供无限可能性的同时，如果控制不当，其风险相较于传统金融会数倍地放大，所以风控尤为重要。同时，监管部门怎么看待这个行业还很难说，所以每一步必须走得踏实、稳重；另一方面，京东也希望给消费者呈现全面的金融服务，推出消费者信任的产品，所以更加注重整体形象的塑造，不会零散地去做一些业务。

　　对于目前互联网公司纷纷申请小贷牌照的现象，业内人士表示，小贷公司是互联网巨头切入金融业的开始，随着其平台上商家的成长，互联网公司可能将申请民营银行牌照。

　　未来，电商在购销过程中对消费者积累的消费习惯等数据都会为企业带来增值服务，也可以据此精准定位客户。正如刘长宏所谈到的：“总体而言，京东构建的是一条依托于实体经济发展、最后再来服务实体经济的金融生态链，长久下来一定会加速零售业的发展，加快电商、物流企业的转型发展，并对实体经济转型升级起到促进作用。”卓尚进 张末冬