年底银行揽储战提前开打 理财产品收益率冲高

　　每逢年末，银行出于揽储需要而推出高收益理财产品已经成为行业惯例，今年也不例外，而且“揽储战”有提前打响的迹象。

　　进入11月下旬以来，银行理财产品的收益率是芝麻开花节节高，多数产品收益率超过了5%，而且已经有向6%冲击的苗头。

　　从本期排行榜的产品收益率看，除了高风险的结构型产品有10%以上的高预期收益率以外，平安银行的产品预期年化收益率也已经超过了6%。理财专家表示，基于年末特殊的时间节点，目前资金市场保持“紧平衡”的态势不会改变，年底资金面仍可能再度紧张，资金利率也将高企。银行理财产品的平均预期收益率在年底之前，有望继续小幅走高。

　　从本期排行榜产品看，收益率全部在5.5%以上，星展银行的结构性产品预期收益率最高，达到13%，此外，汇丰银行和广发银行的两款结构型产品预期收益率也分别有10%和8%，其他产品收益率都在5.7%到6.2%之间，比目前市场普通水平要高出一大截。

　　不过，高收益的背后是资金流动性的高要求。除了最后一名光大银行的产品的投资期限是4个月外，其他产品的投资期限都在半年以上，汇丰银行的产品投资期限更是长达两年，显示高收益对应的是资金的低流动性。从产品投资起点看，超过半数的产品都是5万元。从收益类型看，除了三款结构型产品承诺保本外，其他产品都是非保本浮动收益类型，显示高收益的产品风险系数也较高。

　　日前，央行明确表态，要通过逆回购、常备借贷便利等工具，加强宏观审慎管理，督促商业银行主动调整资产负债扩张的节奏和结构、改善资产错配问题，引导货币市场利率稳步回落。央行强调，下阶段银行体系流动性仍会继续处于合理适度的水平。

　　有研究机构分析认为，银行年底资金融入需求旺盛，而短期内的同业监管预期却可能进一步加剧流动性需求。供给方面，年底前银行更倾向于囤积资金，市场融资难度预计将有增无减。只要央行的政策基调不变，资金面预计将不会有根本性缓解。今年的资金价格战役中还掺杂了互联网理财工具发展迅速等竞争因素，未来银行理财产品收益率也会在目前基础上进一步走高，投资者可以挑选适合自己的产品择机购买。　　□本报记者 刘伟