倒闭潮倒逼央行出招 网贷行业加速洗牌

　　张发(化名)最近疲于奔命参与3个网络贷款平台的维权。对于今年雨后春笋般冒起的网贷公司而言，最重要的就是投资人特别是“大户”。张发就是一位分散投资多个网贷平台的大户。

　　“最近我掉进了3个‘坑’。网赢天下倒闭了，有70多万还没拿回来；东方创投出事了，有14万还没拿回来；中联乐银公告提现困难，20万只提了10%出来。”张发对证券时报记者说。这是张发对网贷投资的一小部分，但连续遭遇损失本金的风险，是个不小的打击，他开始系统地梳理问题网贷公司的脉络以规避风险。

　　这是众多网贷投资人正在面临的一个问题。

　　平均每天1家出事

　　11月30日，深圳网贷行业聚会，商讨P2P网站倒闭潮现象。

　　近期出现问题的P2P平台数量加速上升，11月平均每天都有1个平台出事。“今年以来累计64家P2P网贷平台出现提现困难或倒闭，浙江问题平台最多，达16家，广东次之有9家；但从各省平台数量看，安徽、湖北、内蒙古等三省区是重灾区，问题平台占该地区平台总数的一半以上。”广东互联网金融协会秘书长朱明春说。

　　这个协会的成员均属网贷行业，已选举产生组织机构，正等待政府下达批文。朱明春是上海盈灿投资管理咨询(深圳)公司总经理，旗下“网贷之家”网站是国内最大的第三方网贷资讯平台。

　　根据网贷之家调查统计，这64家出事平台多数上线4个月就出现危机，存活时间超过1年的仅1家；有18家年综合利率超过50%，36家超过40%，高息是网贷平台死亡的第一特征；且注册资金以500万和1000万为主，与动辄几千万的待还金额相比差距很大，所以业内承诺的本金保障只是一个噱头。

　　“我们调查发现网贷平台倒闭的原因主要有3点。”朱明春说，第一点是高息；第二点是团队从业经验匮乏，特别是互联网金融运营人才少；第三点，在急剧膨胀的P2P行业中，大部分其实不是真正的P2P企业，而是项目缺钱、老板也缺钱的平台。这就是行业内常说的“自融平台”，平台网站上挂出的各种融资标的说是某某公司项目，其实是自己编的假项目，投资人投下的钱被平台老板挪做自用，但这种自融平台的最终出路多是倒闭，因为实业难以承受这么高的利息。

　　“原本预计明年上半年开始出现P2P倒闭潮，现在看提前了。行业调整后期可能一天倒闭五六家。”朱明春说，去年底网贷平台约300家，现在600余家，今年年底P2P公司数量可能达到800至1000家。朱明春认为，大部分的P2P平台会被淘汰，倒闭的平台并不能代表P2P行业，人人贷、红岭创投等行业领头羊才代表行业的趋势，这些领头羊出现危机，才意味着行业出现拐点，而目前这些领头羊从交易活跃度和安全程度看，还处于高速发展期。

　　盈利、倒闭皆不易

　　“我的网贷平台要两年时间才能实现盈利。”深圳金海贷董事长张博宇对证券时报记者说。金海贷P2P平台今年8月上线，目前线下小贷业务盈利，线上网贷业务基本不亏损。

　　网贷平台常见的盈利模式是收取会员费、提现手续费、借款管理费等，对应支出主要是场地租金、员工薪水等。金海贷的主要收入来源是借款居间服务费，暂时不向投资人收取费用，包括VIP会员费等都未收取。

　　目前公司员工有近50人，月开支60余万，租金10来万元，员工薪水近50万元。“以目前的公司规模和开支，网贷平台的盈亏平衡点在月交易量4000万元左右。公司最终将达到七八十人，盈亏平衡点在月交易量1亿元左右。”张博宇说。

　　盈利不易，倒闭也不易。“真正的P2P网贷平台按理不会出现挤兑风潮，进来的钱和出去的钱都不是平台自己的，居间中介，赚取中间费用，做好风控，只要借款项目是真实的，怎么会倒闭呢？”张博宇认为，倒闭的原因多有假标的因素，没有真实的借款方。

　　央行信号倒逼自律

　　11月25日，银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上，网络借贷被列为高度关注的风险领域之一。央行人士对“以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资行为”作初步界定：第一类为当前相当普遍的理财-资金池模式，第二类是借款人信息不真实导致非法集资风险，第三类是庞氏骗局。

　　“这个不是政府文件，是监管部门的内部讲话。但我们非常认同央行的观点。”朱明春说，央行提出建立网贷平台资金第三方托管机制，平台不直接经手归集客户资金，也无权擅自动用在第三方托管的资金，这能让P2P网络借贷平台回归撮合的中介本质。这也是广东互联网金融协会将来想做的行业自律动作。

　　目前卷款跑路及网贷行业倒闭潮中客户资金的安全问题最为明显。监管部门如进行整治，有助于对投资人恢复对网贷行业的信心。

　　倒闭潮也促使投资人理性回归。“既然投人人贷10%的年化收益率是安全的，投年化收益率40%的高息平台也是安全的，干嘛不投高收益的平台？现在投资人都更深切地感觉到本金安全的重要性，同时，这种撤资潮也引发高息网贷平台的挤兑潮，自融平台、资金流动性管理不够好的平台，就容易资金链断裂。”朱明春说，比如安徽铜陵这么一个既缺乏互联网人才又缺乏金融人才的城市，居然有多家P2P平台，这是极不正常的。罗峰