业内：小心理财产品“零息过节”

　　2013年年末，各家银行为了完成自身的存贷比考核，纷纷打出“收益牌”，以吸引储户资金。30天左右的超短期银行理财产品最为走俏，其6%到7%的预期年化收益受到投资者追捧。不过，业内人士透露，这类理财产品的实际收益其实没有那么高，投资期限方面的无形拉长，令实际收益大打折扣。

　　实际上，有些银行在宣传理财产品时，往往强调年化收益率，而忽视告知投资者申购期和清算期的利息计算。理财产品的整个周期包括申购期、产品期和清算期，而资金在申购期和清算期这两个阶段没有利息。

　　以某款35天银行理财产品为例，10万元客户的预期年化收益率为6.3%，产品申购期为5天，产品期为35天，清算期通常为3个工作日左右。在产品申购期及清算期间，不计入利息日，也就是银行实际占用投资者资金共43天，实际收益将被摊薄。然而，若某些银行巧踩“时点”，令产品到期日遇上法定长假，清算日则会继续顺延，银行兑付期进一步拉长。那么产品标榜的高收益率，将因银行占用资金的时间过长而大打折扣。

　　出现兑付期拉长的现象，与银行通过理财资金揽储不无关系。银行理财产品在每月末会出现集中到期的现象，即月末这几天会有大量理财资金转化为活期存款。通过对兑付期的时间安排，这些资金就能作为存款，帮助银行通过月末的存贷比考核。另一方面，由于该部分资金不用支付利息，所以节约了资金成本。