互联网金融倒逼传统银行转型与变革

　　今年1月末，人民币存款余额为103.44万亿，当月人民币存款减少9402亿元。不可否认，以余额宝为主的互联网金融确实成长得非常迅猛，已经逐渐威胁到传统银行业的垄断优势。而银行围剿余额宝的背后更可能是巨大的利益博弈。

　　与余额宝相关的内容无疑成为近一段时期社会热议的话题，而更多的市场人士就“取缔余额宝”这一看法表达了不同的意见。然而，随着近期周行长对余额宝的公开表态，余额宝们终于松了一口气。

　　根据媒体报道，周行长表示并不会取缔余额宝，但对余额宝等金融业务的监管政策会更加完善。

　　谈及监管，主要存在几套方案。其一是大幅计提风险准备金；其二是取消货币基金大额存款提前支付不罚息的红利政策；其三是将余额宝存款纳入一般性存款。

　　如果监管层按照上述方案实施对余额宝们的监管，则将会对余额宝们形成致命性的威胁。特别是上述提及的第三条，将余额宝存款纳入一般性存款，则未来的余额宝的预期利率必然会大幅缩水。相比之下，传统银行因拥有庞大的用户基础以及强大的信用支持，必然会加快余额宝们的客户资源回流。

　　近年来，利率市场化的进程正不断提速，而以余额宝为主的互联网金融产品的出现，更是加快了利率市场化的推进进程。

　　有评论认为，余额宝助推了存款利率市场化。而在利率市场化推进阶段，存款利率市场化不应该操之过急。

　　确实，按照一般的规律而言，放宽存款利率是利率市场化最具风险性的过程。而随着存款利率市场化的深入推进，必然大幅提升传统银行的运作成本，从而加剧银行业的竞争。不过，从过去的经验来看，若依赖于传统银行进行自身的转型与变革，恐怕难以达到预期的效果。如今，借助互联网金融助推传统银行业的转型变革不失为一条新思路。

　　毫无疑问，以余额宝为主的互联网金融产品不仅具备交易便捷、准入门槛低等特点，而且还具备复利等优势。更为关键的是，互联网金融产品完成了过去传统银行业难以完成的任务，即专注于小额贷款，为中小微型企业提供贷款，实际上也促进了实体经济的发展。

　　笔者认为，互联网金融倒逼传统银行的转型与变革，实质上是社会的一大进步。而充分发挥好互联网金融的鲶鱼效应，也将会是利率市场化深入开展的重要手段。