同业监管剑指表内非标业务 对中小银行影响不一

　　5月16日，五部委联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》。同日，作为该《通知》的配套性政策文件，银监会下发了《关于规范商业银行同业业务治理的通知》，进一步规范银行同业业务。

　　记者采访多家中小银行了解到，《通知》的下发对已逐步调整同业资产配置、压缩同业业务规模的银行来说影响较小，而同业资金占比较高的城商行恐将受到较大冲击。

　　剑指表内非标业务

　　2012年以来，商业银行表内非标业务迅速扩张，尤其是买入返售类的非标业务增加明显，这导致了货币和信用的扩张脱离监管，造成监管套利行为。虽然非标业务存在诸多风险，但超高的收益率还是让银行“欲罢不能”。

　　“由于银行追求利润最大化，希望维持利润高增长格局，倾向于多配置高收益资产来匹配高成本负债。而非标融资主体一般通过贷款或发债等正常渠道较难融资，主要是房地产和地方融资平台企业给予的收益率较高，正好满足了银行成本抬升后对高收益产品的需求。”某股份制银行同业业务部门负责人告诉记者。

　　上述负责人表示：“由于非标业务大部分都依赖于银行的信用支撑，如果不能进行显性或者隐性的担保，没有银行信用的明显支撑，非标业务难以大规模扩张。”

　　“未来银行非标资产的总量将受到更为严格的控制，同业业务将在更大程度上回归资金业务的本质，而非如目前更多地向类信贷业务发展。当然，银行资产的收益率也会受到负面影响。”华泰证券分析师郭春燕告诉记者。

　　对中小银行影响不一

　　《通知》的下发对中小银行的利润及经营将产生何种影响？

　　“这将对目前同业资金占比较高的部分城商行形成较大影响。从近年情况来看，部分城商行由于客户基础薄弱，吸收存款能力差，加之急于‘弯道超车’，往往在同业业务上表现十分激进，依靠同业资金迅速做大资产规模，同业业务收入占总收入比重较大，潜在风险不可小视。”华夏银行发展研究部研究员杨驰认为。

　　以天津银行为例，该行2013年总资产为4056.87亿元，同比增长34.06%；实现净利润34.35亿元，同比增长30.14%。但靓丽业绩的背后，是该行同业业务的大幅增加。天津银行2013年买入返售金融资产718.93亿元，较2012年的95.82亿元增长650.29%。

　　“监管政策一旦收紧，城商行的同业业务规模将出现较大程度的收缩，进而导致城商行资产负债规模大幅缩水。”一位银行业分析师直言。

　　事实上，自去年《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》下发及监管部门不断警示同业业务风险以来，不少银行都在逐步调整同业业务结构，压缩同业业务规模。

　　“从业务规模看，截至2014年一季度末，招行同业资产在总资产规模中占比仅为13.76%，同业负债占总负债比例为20.4%，在股份制银行中均处于较低水平，因此该项政策对招行整体经营的影响较小。”招行相关负责人表示。

　　“我们假定新规出台后，银行将同业非标全部清理并部分转为投资非标，并保持资本水平不下降，以2013年数据静态测算，上市银行中，对兴业银行、平安银行、华夏银行利润的影响约为8.2%、7.0%与5.8%；对民生银行、南京银行、招行的影响约为2.2%、2.0%与1.8%，对其他银行的影响较小。但若银行能够容忍资本水平的一定下降，则实际影响会更小。”东方证券分析师王轶认为。

　　推进资产证券化是方向

　　监管部门在堵住一扇门的同时，也打开了另一扇窗。

　　“银监会加强监管，不符合信贷流向政策的债权资产、某些行业在银行体系过于集中的债权资产最终需要清算。

　　未来中国城镇化继续推进，地方政府仍有较大的融资需求，如何满足融资需求的同时分散风险，大方向是资产证券化。”海通证券分析师姜涛表示。

　　“《通知》提出发展资产证券化、同业存单等，是努力把非标往标准化转移。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，标准化的市场定价更加透明，风险交易的缓解也看得更加清楚。

　　招行相关负责人对此表示：“未来将完善同业业务治理体系，探索对同业业务实施专营部门制，加大同业业务的结构调整。在夯实传统同业融资业务的同时，规范发展同业投资业务，加快推进资产证券化业务发展，积极参与银行间市场的同业存单业务。在守法合规前提下加强产品创新和业务创新，持续提升同业业务的市场竞争力，增强同业业务的可持续发展能力。”