衍生品市场坚持市场化、法治化、国际化改革方向

中国证监会副主席姜洋在第十一届上海衍生品市场论坛上发言。

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　　本报电 5月28日至29日，第十一届上海衍生品市场论坛在上海举行。本届论坛首次由上海期货交易所和中国金融期货交易所联合主办，论坛的主题是“市场化、法治化、国际化的前景与路径”。中国证监会副主席姜洋出席论坛并讲话。

　　在上午的大会发言中，姜洋指出，近期国务院发布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，对资本市场改革发展进行了顶层设计，就推进期货市场建设做出了战略规划，对于凝聚改革共识、明确发展方向，共同推进期货市场更好地服务实体经济具有深远影响。

　　姜洋表示，新“国九条”发布距老“国九条”整整十年，这十年，中国证监会积极推进期货市场改革创新各项工作，市场建设取得了长足进步，产品体系基本健全，市场规模快速增长，运行质量不断提升，市场功能逐步发挥，国际影响力不断增强。一是期货产品创新生机勃发，二是市场法规体系不断健全，三是市场监管的制度框架基本建成，四是服务实体经济发展能力逐步增强。

　　姜洋说，下一步，中国证监会将会同期货市场有关各方，深入学习领会和贯彻落实国务院《意见》的精神内涵，坚持市场化、法治化、国际化的改革方向，尊重市场发展规律，发挥市场首创精神，加大拓展期货市场力度，着力优化市场体系结构，促进场内场外市场协调发展，建设一个与经济金融发展程度相匹配、风险管理需求相适应、竞争力强的期货和衍生品市场。

　　一是大力推动市场创新发展。扎实推进国际化原油期货市场建设，争取年内推出原油期货。配合资源性产品价格形成机制改革，继续推出其他大宗商品期货品种。研究发展商品期权、商品指数、碳排放权等新交易工具。加大宜农期货品种的研发上市工作，积极拓展期货市场服务“三农”的渠道和机制。配合国家利率市场化和人民币汇率形成机制改革，适应资本市场风险管理需要，推进其他国债期货品种、股票指数期货品种、交叉汇率期货品种和金融期权的研发上市。

　　二是改善市场投资者结构。进一步完善证券公司、基金公司等机构参与期货交易的政策，推动制定银行、保险、企业年金、社保基金等机构参与期货交易的政策，为各类机构投资者入市交易提供更多便利。推动取消对产业企业、国有企业等利用期货市场进行风险管理的各种不必要的限制，包括信贷、会计、审计和国资管理等政策，为企业参与套期保值提供更加优质的服务。

　　三是进一步完善市场体系。在深化场内市场建设的同时，积极发展场外衍生品市场，促进场内场外市场互相补充、协调发展。积极支持具备风险承受能力的金融机构、实体企业开发符合实际需要的衍生产品。推进场外市场服务设施建设，强化交易报告、数据提供、报价系统、场内集中清算等基础服务。研究发展多层次商品市场，满足实体经济多元化需求。积极推进市场对外开放，在成熟商品期货品种上引入境外投资者，逐步扩大期货保税交割试点范围。

　　四是加大监管转型和执法力度。坚持以提升市场效率和服务能力为导向，进一步简政放权，创新监管模式，提升市场公信力和透明度。加强市场运行监管，强化市场风险监测监控、预警以及防范和处置机制，牢牢守住不发生系统性、区域性风险的底线。加强跨市场、跨境监管，严厉打击市场操纵等违法违规行为，提升监管执法的效能和威慑力，维护市场“三公”原则，保护投资者合法权益。

　　五是加快推进《期货法》立法。专门的期货立法，是适应市场发展新形势、提升市场发展层次和水平的必然要求。通过这次期货立法，既要对过去发展和监管经验进行总结固化，也要为今后期货衍生品市场创新发展奠定基础。同时，《期货法》立法是一项系统工程，离不开各类市场主体、监管机构和政府部门共同参与，中国证监会将积极配合全国人大财经委做好《期货法》立法相关工作。

　　在下午的法治分论坛上，姜洋指出，为了使期货市场更好地为实体经济服务，使一些实践中行之有效的制度上升到法律层面，更好地维护交易者合法权益，促进期货市场对外开放，稳妥发展场外衍生品市场，迫切需要尽快制定《期货法》。希望通过立法，将《期货法》制定成为一部统一规范期货、期权及其他衍生品市场的基本法，将现行期货市场运行有效的基本制度上升为法律规定，完善期货市场服务实体经济相关制度，健全纠纷处理、监督管理以及场外衍生品交易及期权交易等相关制度规定。

　　来自国家政府部门、相关行业协会的负责人，国内外知名金融机构、企业高管以及专家学者、媒体代表出席了本次论坛。

　　(柴轩)