P2P借贷平台 风险积聚 跑路频发

　　继网金宝之后，北京又一家P2P平台出现无良老板“失联”。不少业内人士在接受本报记者采访时表示，大量良莠不齐平台的诞生也在不断积聚风险，接下来可能还会出现平台跑路。随着行业规模的不断增长，行业监管亟待提上日程。

　　问题平台 频频跑路

　　“在纯线上的网贷平台网金宝跑路之后，北京又有一家线下的借贷平台出现问题。”北京大成律师事务所律师肖飒在接受记者采访时说。

　　记者了解到，这家问题平台名为北京融信宝国际投资管理有限公司(以下简称融信宝)，其法定代表人穆海南6月中旬开始“失去联络”。 一些投资者去了融信宝公司，结果发现公司已经关门了，随后报警。目前，统计的投资者人数大概有600人左右，损失的金额大约8000万元。

　　记者发现，目前，融信宝的网页还可以登录。不过，记者拨打客户服务电话时，显示无此业务号码，而在线客服亦显示不在线。

　　几乎在北京两家平台跑路的同时，深圳一家名为“科讯网”的网贷平台同样出现页面无法访问，客服电话不通，负责人失联的情况。

　　零壹财经6月19日发布的《中国P2P借贷服务行业白皮书2014》显示，2011年开始到2014年4月中旬，至少有118家P2P借贷平台出现歇业整顿、提现困难、挤兑、倒闭甚至恶意跑路等情况，占目前可统计的P2P借贷平台总样本数量的16%左右。在2013年10月份到今年初，P2P借贷平台甚至还出现了倒闭潮。

　　网贷之家的统计则显示，2013年问题平台套牢投资人资金超15亿元。今年以来已有近50家P2P平台跑路，投资人蒙受的损失已超过6亿元。

　　规模猛增 洗牌加剧

　　在P2P问题平台频频跑路的背后，是借贷平台的野蛮生长。《白皮书》显示，截至2013年年底，全国各类线上P2P借贷平台的数量接近700家，较之2012年的110家增长了5倍多，年度交易额约为1100亿元，较2012年的100亿元增长10倍。而线下运营的P2P借贷平台，增长率与线上相当，成交额较大的5家P2P公司借贷总额在600至800亿元左右。与2012年相比，整个P2P行业有8倍左右的增长。“去年P2P成交金额只有1058亿元，相对于全国1000多家平台来说，这个体量是非常小的。而且，这其中成交活跃的仅有两三百家。”在深圳地标金融总裁刘侠风看来，P2P借贷市场还有非常广阔的发展空间。

　　不过，刘侠风认为，随着之前借贷产品的集中到期，经营不善的P2P企业容易出现兑付危机。因此，今年跑路的P2P企业还会更多涌现。这是竞争加剧的必然，也是行业洗牌的开始。360首席执行官陆雨泉也表示，P2P行业集中度将会进一步提高，未来3至5年，整个行业排名前10的公司可能会占据整个市场70%以上的份额。

　　事实上，从2013年开始，P2P平台模式就出现了分化，比如O2O模式、P2B模式。此外，线上和线下互相融合成为重要趋势，既包括线下的平台逐步向线上发展业务。比如以前传统的债权转让模式直接演化成线上点对点的融资模式，还包括线上平台搭建线下渠道，进行线下借款人和投资人的开发。

　　刘侠风告诉记者，像拍拍贷是属于利用大数据开展业务的，宜信则专注线下，人人贷发展成线上和线下相结合的方式，地标金融则选择第三方担保的模式开展业务。

　　收益下降 风险要防

　　P2P平台之所以能迅猛生长，与它的高收益率密不可分，动辄20%、30%的收益率，吸引着无数人盲目地把血汗钱往资金池中扔。

　　贵州投资者杨先生就是被20%以上高收益率吸引投资网金宝的。在看到网金宝上有关介绍后，杨先生通过网上银行，分3次共投入了20万元转账到“网金宝”上。“网金宝根本就不是P2P平台，而是一个典型的诈骗公司。”刘侠风说，目前P2P平台上面的项目很难判断是否真实，而且容易造假，所以投资者还是要警惕风险，尤其是对高收益的产品。

　　事实上，2012年以来大部分的P2P借贷平台收益率都有明显的下降趋势，不少以超高收益率为噱头的平台则直接出现收益率对折或“跳水”的情况。《中国P2P网络借贷行业2014年5月份月报数据》显示，列入统计的430家平台里，5月份有成交的平台有350家，其中年化利率36%(月息3分)以上的有41家，30%~36%的有38家，24%~30%的有54家，12%~24%的有189家，年综合收益率低于12%的共计28家平台。

　　从2012年、2013年以及2014年3年的前5个月来看，上海陆金所的名义利率分别为8.64%、8.6%、6.79%；人人贷的名义利率分别为13.58%、13.06%、12%左右；深圳人人聚财的名义利率分别为 21.27%、15.17%、13.15%。

　　数据显示，2013年，知名P2P借贷平台的名义利率均维持在8.45%-21.61%之间，平均为14.61%。而到今年，大部分知名P2P借贷平台名义利率已下降至10%-16%之间。

　　业内人士认为，从整个经济发展的角度来讲，P2P存在的价值是帮扶小微企业，所以不可能让小微企业长期背负过高的借款成本，利率回归是必然结果。

　　尽管收益下降，但《白皮书》指出，2013年P2P借贷行业的风险已经有了一定程度的披露。2014年，行业风险会继续增加，问题平台数量很可能会再创新高。

　　治理跑路 重在监管

　　风险频发之下，P2P的监管也被重点关注，投资者盼望着监管政策的早日出台。

　　代理我国首例P2P跑路案件的肖飒律师告诉记者，这些年她受理过不少P2P投资者的委托。在维权过程中，她在工商局网站调取了不少P2P网络金融公司的资料，看到有些行内的知名P2P网站注册资本不过50万元，“50万的注册资金哪里能承担上亿的风险”！

　　而这也是刘侠风等业内人士的担忧。“除了经营不善、技术风险和法律风险，平台创始人的道德风险也应该引起重视，不少平台就是花几万块钱做个网站，然后开始圈钱。”刘侠风说，提高行业准入门槛迫在眉睫。

　　人人贷联合创始人杨一夫对此也表示认同。“设定准入门槛的意义在于杜绝欺诈。”杨一夫说，另外，制定监管政策时还要考虑资金的监管和投资者教育问题。

　　国浩律师集团黄才华律师则认为，网贷是个草根的平台，投资门槛不宜设得太高，更重要的是提高股东的准入门槛。最重要的是，P2P不能触碰集资诈骗等法律红线，立法要跟上。

　　据悉，去年8月份开始，央行等监管层喊话称，P2P平台不能触碰两个底线(非法集资、非法吸收公众存款)后，P2P开始有了一些底线监管。目前，P2P借贷行业的监管归属已经确定为银监会，相关的政策条文也正在制定之中。