收益率高达近10%惊呆小伙伴 高收益伴随高风险

　　预期年化收益达7%至9.8%，1元钱即可起购。时下，网上推出各种票据理财产品，受到不少市民追捧。票据理财产品是什么产品？收益从何而来？有没有风险？对此，记者进行了调查了解。

　　现象：票据理财产品收益高达近10%

　　“小伙伴们，最近买票据理财产品了吗？听说收益率高达9%。”最近，在微信圈里，不少市民都收到了朋友的推荐。市民何女士蠢蠢欲动：“我手上有2万多元闲钱，那么高的收益率可以考虑购买。”

　　记者了解到，近期，网上各种票据理财产品兴起并且风靡市场。例如新浪和票据宝等都推出了票据理财产品，产品大多1元起购，年化收益率普遍高于银行类理财产品。今年7月初，新浪微财富推出两款票据类理财产品，年化收益率分别达到8%、9.8%，期限均为106天，产品上线后立即被抢购一空。

　　昨天，记者登录票据宝官网看到，“票据宝”第89期理财项目预计年化收益率为7.05%，项目期限为73天，承兑行为农业银行。据票据宝官网介绍，由于产品收益高，门槛低，一经推出就被抢购完毕。

　　互联网理财自上线以来都以高收益深受投资者欢迎，但随后收益率呈现普遍下滑的趋势。2013年6月，余额宝正式上线，掀起了全民参与互联网理财的热潮。随后微信理财通、网易现金宝等各种宝也纷纷上线，年化收益率均达7%以上，但随着货币市场基金收益率的下滑，各种“宝类”理财产品近期都出现收益率下滑的趋势，7%的高收益已经不见踪影，近日余额宝7天的理财产品收益率也仅为4.2%。

　　调查：票据理财产品实为对企业贷款

　　那么，票据理财产品是什么样的产品呢？其收益从何而来？

　　据了解，目前网上推出的票据类理财产品与余额宝等各种宝有明显不同。各类宝推出的在线理财产品主要以投资货币市场基金为主，而票据理财则是“银行承兑汇票”。也就是企业需要融资时，它可以把银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资。

　　建行南宁支行理财客服经理汪经理说，网上票据类理财产品事实上是个人对企业贷款，也就是P2B模式，和目前时兴的P2P(即个人对个人贷款)借贷平台有所不同，但本质却又相似，两个模式都是把钱借给了自己看不见摸不着的人手里，P2P是对自然人，P2B是对法人。

　　据了解，投资散户通过票据宝等平台，就可买到相应的理财产品，一般期限为半个月到三个月、半年不等，到期后投资人就可“凭票”获得银行返款。由于这样的理财产品门槛低，1元钱即可认购，推出后十分抢手。

　　长城证券投资顾问禤文庆说，以前互联网也推出过类似的票据理财产品，例如，百度曾推出的收益率高达8%的票据理财产品。一般网站推出的第一期理财产品收益率都比较高，即使达不到那么高的收益率，网站也会用广告费用贴钱给投资者，确保投资者有较高的收益率。“一般来说，第一期收益率会比较高，第二期收益率会降低，但是在第一期投资的部分投资者，习惯于这样的理财产品后或许会继续投资第二期产品，网站的目的也达到了。”

　　提醒：高收益产品同时伴有较高风险

　　“投资票据理财产品有没有风险？”对于投资者来说，投资理财产品最关心的问题，首先是资金是否安全。

　　票据宝客服告诉记者，他们有一套防范措施。首先是票据宝和中国农业银行和中信银行等银行签订了托管协议，在平台上所有涉及的票据都保存在银行，并由银行审核。另外，在保证票据安全的基础上，投资者的每一笔资金，都将被放入第三方支付平台“国付宝”中，由其全程监控资金的流向。也就是说，在所有的操作环节中，票据宝平台不直接接触资金。在提现时，平台会要求用户开通实名认证，系统将自动检查提现的银行账户姓名是否与实名认证姓名一致，否则不予提现。

　　那有了银行承兑汇票做抵押，是不是就没有风险呢？对此，汪经理认为，这并不代表没有风险，因为不知道平台是否真的掌握了真实的票据，以及票据是否真的被抵押在平台。另外，最大的风险就是可能收到“克隆”假票据。

　　工商银行广西分行风险科相关负责人认为，从理论层面上来讲，如果企业将票据压在一家平台上，即使出现不能按时归还资金的情况，银行也会将票据面额上的金额无条件兑付给平台。过去，票据投资业务只对证券公司等机构开放，一般个人投资没有办法涉足，现在有票据宝等平台的出现，这也让一般的普通投资者可实现对银行承兑汇票的间接投资。

　　安信证券南宁营业部投资顾问周继刚说，相对来说，银行推出的票据理财产品风险较小，网站等推出的票据理财产品风险相对较大，毕竟投资者对于网络经营者“看不见摸不着”。以前某网站曾推出一款声称收益率高达11%的理财产品，上午募集到款项，下午网站立刻“人间蒸发”。“高收益率往往伴随着高风险，因此，投资者应该谨慎投资。”

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　　收益率与流动性成反比

　　随着金融市场透明化程度提高，这种“宝类”产品还可能会有很多。很多市民都想知道，应该如何投资此类产品。

　　禤文庆认为，时下，各种宝类理财产品兴起，投资门槛相对较低，满足了部分人的投资需求。市民在投资时，最关键的是要对本身的资产配置有正确的认识。一般来说，投资“余额宝”、“票据宝”此类产品不要占到总投资金额的30%—40%，最多不要超过50%。

　　“收益率与资金流动性成反比。” 禤文庆说，一款收益率高的产品，期限或许会比较长，在较长期限内，投资者不能把投资款任意提取出来或者进行转账。

　　汪经理则认为，如果把大多数的资金放在各种宝类的产品中，其结果往往是收益战胜不了通胀。投资者要根据产品的信用评级以及占用金融资产的集中度来理性选择理财产品。■本报记者 黄颖 张丽颜