余额宝“半年报”：收益下滑成主基调 或将破4

　　(记者满朝旭)据中国之声《新闻纵横》报道，余额宝已经一岁了。回想去年，当阿里巴巴推出余额宝的时候，真可以说是万人追捧，一度接近7%的年化收益率，让不少老百姓纷纷把自己银行里的钱来个大搬家。随后，更是带动了包括余额宝、理财通、增值宝、全额宝等各类“宝宝”们横空出世，号称“宝宝军团”。

　　当时很多银行为此着急又上火，甚至有人把这些所谓的“宝宝”们称作趴在银行身上的吸血虫。但是一年过去了，谁能想到宝宝们如今却是另外一番景象。以余额宝为例，截止记者发稿时，余额宝显示的七日年化收益率是4.1920%，7%已经是传说中的往事。而工行现在一年期的存款利率是3.25%，已经相差不大。从万人追捧到如今泯然众人，余额宝为何一落千丈？

　　回顾余额宝“半年报”，收益下滑成为了主基调：3月25日，余额宝收益跌破5.5%；5月11日跌破了5%；而6月23日4.5%的关口也被击穿，下跌趋势并没有就此停止，在7月8日一年来首度跌破了4.2%。不过，截至目前，余额宝依然稳居国内最大、全球第4大的货币基金。支付宝公关经理朱健表示，余额宝收益和市场利率挂钩，表现是正常的。

　　朱健：实际上余额宝的收益率和市场有关系，随着市场的变化都会有浮动的，没有什么特别值得去讲的，不管是5.0也好，还是4.8或者后边还会出现的不同的收益率，我觉得都是正常的。

　　与此同时，不少银行理财产品的收益率却在奋起直追，多数收益率保持在5%以上，部分中小银行的理财产品一度更是接近6%。于是有消费者就把钱挪窝了。

　　消费者：招商也出“招招盈”(收益率)稍微高了一点，所以说我就转了一下。

　　业内分析，各类互联网理财产品的高收益都主要来源于银行协议存款。随着四大国有银行公开表示，不接受互联网理财产品的协议存款，加上市场流动性趋于宽松，互联网理财产品利率下降是必然结果。融道网金融信息服务公司分析总监郑海阳说：

　　郑海阳：直接推销自己的产品来和互联网产品来进行差异化的竞争，同样也会导致了互联网“宝”类产品它的吸引力下降。

　　不过也有分析也认为，回顾一年多来，余额宝从银行大军的加入，一直到现在互联网理财产品的不断出现，弥补了原先5万元以下、“小散”居民的理财空白。说现在就不行了，还为时尚早。对于余额宝当前的收益率，消费者之间呈现了不同的观点，有的觉得现在还是把钱挪银行划算。

　　消费者：中信、华夏也有什么天天盈、稳盈的帐户，你把现金存进去，自动给你划转到理财。高的，我遇见年化收益率4点多，再投在余额宝里面也不是那么有意义。

　　对于在乎收益率的这部分消费者，沈阳师范大学国际商学院金融学教授田文斌认为，余额宝还有下滑的趋势。　

　　田文斌：从这个态势上来看，还继续下滑甚至破4的可能性确实是存在的。固定收益产品的年化收益率能涨到4.5%就是很高的水平，4.5%已经是上限了，是最极致的水平。4实际上也是一个不错的水平，破4也不意味着它不好，但是它本身就是一个稳定收益的产品，所冒的风险小，如果要获高收益，这本身有悖金融学的基本原理，所以说它这个收益是正常，尤其是今年并没有出现钱荒，同业拆放利率大降也是正常的现象。

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　　另外，也有余额宝的“宝粉儿”觉得，虽然收益率低，但是余额宝仍然很方便。

　　宝粉儿：就算它现在收益率已经很低了，但是余额宝总体来说购买起来真的很方便。我平常把钱放在余额宝里，我如果想要购物也很方便，我如果想要把它转出到我的银行卡手续也比较简单，不像银行买基金，如果要赎回，还是有一个比较复杂的过程，我觉得银行基金在这方面即便收益率可能稍微高一点，把手续费一扣，加上你浪费的时间，就没什么吸引力了，我觉得余额宝还是挺好的。

　　对于未来余额宝的前景，有专家也觉得仍有发展的潜力。中国经营报副总编辑李学宾说：

　　李学宾：从两类产品的竞争来看，一定要看未来两类产品所延伸出的服务是什么。如果余额宝能够跟在线商城支付，包括一些理财产品能成为新的渠道，就是比一般的传统银行只能做理财这一件事，会有更丰富的选择的话，可能客户还会选择前者。就看银行提供的服务是什么，因为现在余额宝不依靠任何一家银行，但是可以把所有的收费业务付款业务都可以纳入进来，反而是它的优势了，银行要实现互联互通还要和别的银行谈判，有的银行可以收水电、有的银行可以收电费话，可能业务还不一样，这是经营文化的一个较量。