长期限百万级理财产品收益率难回“6时代”

　　进入下半年，银行高收益理财产品迎来后会无期，即便投资起点为100万级别的私人银行理财产品亦少见6%以上理财产品。

　　本周南都君的任务是，帮助一家私企老板黄先生为一笔50万元的临时闲钱，寻找合适的理财产品，除了稳健、高收益外，黄先生希望寻找短期的理财产品。南都君网罗本周市面上在售的理财产品发现，当前，银行理财产品收益率已经逐步走低。理财师提示，目前购买短期理财产品的资金往往要求较高的流动性，因此在选择产品时应把流动性和安全性放到首要位置，收益性放到次要位置。同时要注意时间、是否保本以及手续费等。

　　根据上述标准南都君为黄先生找到了6款合适他的短期产品。

　　最爆点

　　挂钩指数型结构性理财品

　　银行理财产品，无论什么时候，预期收益最高的还是当选结构性理财产品。但结构性理财产品中，由于存在难以达到预期最高收益率的概率较高，而长期被投资者忽略。

　　不过，随着目前非结构性理财产品收益率逐步走低，结构性理财产品的收益率优势进一步凸显，特别是目前大多数结构性理财产品一般都有保本或者最低预期收益率的情况下，多位接受采访的银行理财师均建议，投资者可以留意结构性理财产品。

　　南都君留意到，在本周在售的结构性理财产品中，收益率最高的要数星展银行在售的股得利系列1444期12个月人民币结构性投资产品E ZO B，该产品为保本理财产品，一年期，最高预期收益率高达9%，而最低则设置了0 .05的保本收益。

　　而在结构性理财产品中，兼顾投资稳妥和高收益的要数广发银行的“欢欣股舞”2014年第32期，该产品挂钩的是，沪深300指数期末双向连续型带触碰条款，不仅最高预期收益率可达到7%，跑赢目前多数银行理财产品，且设置了保本收益为较高，达到4%。这意味着投资者购买该产品最差的情况还可以获得4%的年化收益。

　　值得注意的是，近期随着股市行情表现不错，挂钩指数的结构性理财产品也受到部分投资者的关注。一家股份制银行私人银行理财师建议，在目前股市表现较高的情况下，投资者可适当留意短期的挂钩指数型的结构性理财产品。这些产品的设置中，如部分产品收益率为沪深300指数涨幅+约定收益率%，实际上等于投资一种带杠杆的指数基金。

　　[投资提醒]

　　“生人勿近”

　　由于结构性理财产品实际上设置的收益条件较为复杂，投资者必须看仔细。

　　国有银行理财师黄先生在接受南都记者采访时表示，目前相较于传统的结构性理财产品是，商业银行在售的不少结构性理财产品均为本金全部或者大部分投资固定收益率产品，仅拿出一部分本金或者利息投资衍生品“以小博大”，这样一方面能避免投资者本金因受期权衍生品投资失败而面临亏损，另一方面能最大限度发挥衍生品的投资效应，给投资者带来超额收益。但对于具体的触发条件，有可能相对苛刻需要投资者自己做好判断。他建议，投资结构性理财产品要注意“生人勿近”。

　　最稳阵

　　“6字头”寥寥无几

　　在银行刚性兑付的潜规则还没有被打破之前，非结构性理财产品无疑是最稳阵的。南都君巡城发现，收益率逐周走低，收益率6%以上的理财产品已经屈指可数。本周只有江苏银行、渤海银行、南昌银行三款产品收益率达到6%，其中渤海银行半年期的这款收益率为6%的理财产品“2014年渤盛463号理财产品(182天)2014F463”投资起点需要达到100万以上，对于大多数投资者而言，只能望而却步了。而事实上，尽管如此，南都记者发现，不少股份制银行的长期限产品，起点高达百万，标为私人银行专属，预期年收益率也大多低于6%。非结构性理财产品收益率已经渐成鸡肋。

　　[投资提醒]

　　收益率或步步走低

　　对于理财产品收益率的日渐走低，银行理财师在接受南都君采访时表示，随着央行近期推出一系列“微刺激”政策，下半年我国总体货币环境基本将较为宽松，银行业对于吸聚资金的“冲动”也将持续缓和，因此长期限理财产品收益率近期重回“6时代”基本无望，甚至仍有进一步回调空间。

　　从资金价格看，8月份以来，上海同业拆放利率各期限品种再次调头向下。1年期5%利率为最高，其余品种随期限缩短而利率降低。不过也有银行理财人士认为，短期内若无重大政策或事件刺激，理财产品预期收益率可能会维持当前水平，但整个下半年走势如何，还很难判定，因为随时会因政策变动而发生改变。

　　最合适

　　短期产品安全第一

　　对于黄先生寻找短期理财产品的想法，多位接受采访的银行理财师亦认为，现在普遍收益率走低，选择投资期限为3个月到半年内的产品，灵活性较强，确实是明智之选。

　　不过，工商银行理财师陈小姐提示，购买短期理财产品的资金往往要求较高的流动性，因此在选择产品时应把流动性和安全性放到首要位置，收益性放到次要位置。

　　[投资提醒]

　　留意“空窗”期长短

　　对于购买短期理财产品，陈小姐建议，需要做到三个重要元素。其一是关注时间，特别是灵活型、实时到账的产品，都有时间限制，一般大约在交易日15点至17点之前交易有效。其二关注是否保本，理财产品分保本类、非保本类，保证收益与浮动收益类。四是关注费率，目前银行理财产品大多是免申赎费的，但有些是收费的，包括：认购费/申购费、赎回费、产品年管理费、年托管费、超额收益业绩报酬。“短期理财多适合于资金使用频率较快的客户，”陈小姐表示，比如企业主、商业人士，建议选择一家理财空当期短的银行来长期购买，这样综合收益要比“空窗”期长的银行更具优势。

　　采写：南都记者陈颖实习生黄可韵赵洋

　　表格数据整理：南都记者陈颖实习生黄可韵赵洋

　　本版表格数据由银率网提供