中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元(2)

　　红岭创投董事长周世平一直坦承自己最早是另外一家平台的投资人。在该平台的投资过程中，周世平发现，“平常股票风险可以掌控，但是在该平台上接受的信息很少，资金能否收回来，自己无法掌控。逾期未还款的现象时有发生，平台只负责电话催款，力度有限。这对投资者来说很不公平。”由于对P2P平台有了一些新的看法，其萌生了创立一个P2P平台的想法。

　　2009年3月，周世平创立深圳市红岭创投电子商务股份有限公司，建立之初的红岭创投便打出支持垫付牌。由于较高的收益并且承诺能够保证资金安全，平台很快吸引了一大批投资者。

　　按照红岭创投的先行垫付规则，在红岭注册缴纳180元年费即可成为VIP用户，如果借款项目延期，VIP用户可以享受本金全额垫付，非VIP用户则可以享受50%的本金垫付。红岭创投承诺会对平台的客户进行先行赔付，在一定的程度上也给予一定的条件。

　　但是随着网贷行业的快速发展，监管层对网贷行业的关注也越来越多，近期，对于网贷回到“中介”本质的呼声走高，很多平台开始尝试引入担保公司等对项目进行增信，平台自身开始向中介平台转换。

　　红岭创投现在也在慢慢调整，目前，公司建立了风险备用金制度，今年3月份启动5000万元初始风险准备金，后续在每一笔交易中计提年化1.2%的准备金充实到风险备用金账户，如果出现风险，会最先启动风险备用金垫付。

　　线上操作+线下审核/

　　早期的红岭创投也曾经尝试过线上审核的方式，还采用过熟人担保等方式，但是效果并不好，曾经出现过坏账。

　　2011年，红岭创投开始转变为线上操作+线下审核的一套流程规范，先在线下做好评估，再把投标放在网上。

　　在红岭创投提交借款申请的企业，首先要去红岭创投的管理部提交资料，包括银行流水、财务状况等。红岭创投在线下对其进行审核、评估抵押品，并在线下签订合同。线下审核流程和法律手续结束之后，才允许企业去线上发布借款信息，寻找资金。

　　然而，即使采用线下审核，由于风控经验等问题，红岭创投曾经在一段时间出现了坏账。而且由于P2P行业的无序发展，红岭创投高管团队意见甚至出现分歧，那段时间，红岭创投一度打算将重点转移到天使投资领域。

　　不过，今年初，红岭创投引入了新的风控团队，重新开始了网络借款的开拓。“以前主要是风控做不好，现在提高了风控能力，重点还是会做网贷。”周世平此前在接受《每日经济新闻》记者采访时解释道。

　　目前，红岭创投的项目除了一部分净值标以外，其余都是来自线下团队，很多都来自红岭创投的分公司。即分公司提供项目，由公司风控团队进行审核，通过了之后在平台上发标。周世平曾经表示，分公司的成立，带来了很多优质的项目，让公司的项目能够得到保证。

　　红岭创投最新的借款程序为，项目融资客户提交资料，由分公司初步审查，然后报总部风险管理部。如果总部审核通过后，由公司计财部发标，借款人不能自己发标，之后由当地分公司进行贷后管理。

　　今年以来，红岭已经成立合肥、重庆、佛山、南京和深圳分公司。目前，红岭创投在全国已经有20多家分公司，而最新计划是总共达到30多家分公司。

　　引入大单增加公司收入/

　　引入了较大规模的风控团队后，今年开始，亿元大单开始不断出现在红岭创投上。

　　2014年3月24日，红岭创投发布了一个1亿元的大额融资项目，先后分为10个1000万元的快借标，3个小时内全部满标。而此后的几个月，红岭创投已经发了10多个上亿元的项目，其中最大的达到3.5亿元。

　　连续的大单在P2P行业引起极大关注。在众多民间P2P网贷平台上，大多是平均几十万元的标，真正过亿元的标数量极少。

　　周世平认为，大单并不意味着风险就大，主要还是要看平台的风控能力。另外，庞大的客户基础也非常重要，“红岭历经5年的发展，客户数量的积累使亿元项目也可满标。”

　　周世平曾经表示，今年可能80%的交易量都会是大单，另外20%的小额项目主要是为了支持小微企业，即使不赚钱，也会继续做下去。不过就企业数量来说，小微企业数量可能仍然会占到所有企业数量的50%。

　　对于做大单的原因，周世平表示，是希望能够增加公司收入。

　　据悉，红岭创投2013年成交量超过22亿元，但利润却微乎其微。按照红岭创投最新的收费标准，保证借款人的融资成本不超过年化收益24%。投资人方面，VIP用户收取180元的年费，然后根据会员等级从投资人所获收益里面收取0～10%的利息管理费。

　　周世平表示，以前红岭做的项目小而分散，平台因为成本问题很难盈利，所以希望做一些大单，增加公司收入。

　　人人贷：征信难题倒逼本土化

　　每经记者 朱丹丹 发自北京

　　人人贷创始合伙人杨一夫承认，人人贷最初是想照搬国外模式的，但这在国内存在一定的障碍，原因主要是我国征信体系尚不完善。

　　纯线上业务模式行不通，人人贷将方向转向线下。杨一夫对《每日经济新闻》记者表示：“由于我国征信体系基础薄弱，加之三四线城市核心借款人并不能熟练使用互联网，因此，需要线下团队。”

　　鉴于此，人人贷最终选择了线上线下相结合的模式。杨一夫认为，线下(风控等)在还很长一段时间内是有必要的。此外，他向记者表示，尽管公司今后会探索新数据的使用，但人人贷的核心定位不会改变，即个人信用贷款。

　　线上线下相结合

　　“最早希望照搬国外模式，但很快发现这在中国有一定障碍，因为通过线上获取用户并进行风险管控，没办法验证其信用审核资料的真实性，导致优质借款人缺乏。上线后不久，我们就开始考察一些线下模式。”人人贷创始合伙人杨一夫对《每日经济新闻》记者说道。

　　为此，2011年，人人贷成立了友众信业，两家公司同属于人人友信集团，但运营方式不同，客户群也有区别。人人贷不仅与友众信业合作，也与其他一些优秀的小额信贷公司合作。2012年，人人贷和友众信业在系统体系等各方面逐步成熟，双方进行了一些业务对接。而此前，人人贷也和其他类似机构合作过，比如中安信业、证大速贷等。

　　“我们希望利用前端业务人员验证用户资料的真实性，而不仅仅是开发客户。”杨一夫说。

　　他进一步向《每日经济新闻》记者指出，选择这一模式主要是由于我国个人征信体系基础薄弱，征信体系也没有实现有效的商业化，国内P2P机构无法完全信任互联网收集到用户的信用信息，再加上三四线城市核心借款群体使用互联网不熟练，这部分人的借款问题还是需要线下团队。

　　虽然线上线下相结合的模式较为适合中国征信体系不完善的环境，但其线下的快速扩张也引发了不同地域风控标准不统一的问题，若真的建立数十家分公司，必须要有强有力的审查和统一的风控执行标准。

　　杨一夫指出，人人贷的风控主要包括验证用户资料的真实性，即在决定借款前对借款人进行线下调查，包括借款人的收入情况、还款能力、历史信用等，审核完成之后在线反馈给投资者，由投资者决定是否投资。此外，人人贷还设立了风险备用金，作为出借客户的风险缓冲。公司也会对逾期借款进行催收催缴，追回的资金将重新放进风险备用金中。目前，人人贷已经与招商银行上海分行签署了风险备用金托管协议。

　　坚持个人信用贷款

　　虽然线上线下相结合的模式短期内满足了用户需求，但过多的线下活动势必会使P2P失去普惠性和便捷性，因而，不少人士认为，纯线上模式是未来发展趋势。

　　而关于人人贷的定位，杨一夫表示，“坚持做个人的信用贷款，目前的户均贷款额度是3万～5万元。我们的核心团队大多学算法、数学和金融出身，我们更倾向于把自己定位成偏技术的团队，如果做常规的民间借贷，优势发挥不出来。因此，人人贷选择了个人小额信用贷款方向。”

　　目前，人人贷的70%业务通过与友众信业合作完成，20%业务与其他机构合作，10%通过远程审核来身份认证。“人人贷正逐步探索新数据的使用，包括远程获取数据的一些渠道和能够提供数据的合作伙伴开发等，但这并不会改变公司的核心，即围绕个人信用贷款。”杨一夫说道。

　　谈及优选理财计划，杨一夫坦言，互联网讲究的是用户体验，在保证风控的基础上，做好体验尤为重要。优选理财计划就是在此逻辑下的一种产品设计。对于该产品存在的争议，杨一夫解释道，该计划的债权债务关系是一一明确的，并不存在期限错配的问题。　　每经记者 史青伟 邓莉苹 朱丹丹