京东小银票上线被抢光 互联网票据理财成香饽饽

　　“××银行无条件兑付”、“预期收益率5.8%—7%”……在“宝宝军团”们的收益率并不尽如人意的背景下，这样的旗号让不少投资者眼前一亮。12日，京东金融上线新的理财产品“小银票”，而这也是继阿里、苏宁云商等平台后，又一家互联网平台引入票据理财产品。

　　1. 京东“小银票”上线被抢光

　　京东金融相关负责人介绍，“小银票”是京东金融通过与上海金银猫票据理财平台合作，为京东用户量身定制的一款票据担保理财产品。每款产品由融资企业以银行承兑汇票抵押，作为债权实现的担保，票据到期银行将无条件承兑保障投资者利益。

　　具体流程方面，用户登录京东金融频道即可认购“小银票”，起购金额均为100元，并支持国内主流银行储蓄卡购买，单笔最高购买金额为50万元，单卡单日最高为100万元。“小银票”到期后，本金和收益将返回到用户的储蓄卡中。

　　8月12日上午9点，京东金融推出的“小银票”正式开卖。首日已开售的110款票据，几乎一上线均被秒杀抢光，每款产品规模从几万元至几十万元不等，比“余额宝”开售之初抢购热潮还要火爆。

　　2. 票据理财深受投资者欢迎

　　事实上，从去年11月第一款互联网票据理财产品上线至今，已经有大大小小近十家网上理财平台推出类似产品。具体模式上分为垂直销售和挂靠大平台渠道两大类，前者以票据宝、银票网为代表，后者则以新浪、阿里、苏宁云商等为代表。此前新浪与票据理财网站金银猫合作推出的7款收益率7.7%、期限从57天到159天不等的票据理财产品也在上线一天内被认购而空；而8月份，苏宁云商新上线的额度10万元到100万元的12款票据理财产品，上线仅1分钟就被“秒抢”；阿里的招财宝平台同样也上线过类似票据理财类产品。

　　记者调查发现，与“余额宝”背后的货币基金相比，同样的期限灵活且门槛、风险低的特点使得票据理财一进入市场就吸引了广大投资者的目光。

　　究竟什么是票据理财？“简单说，票据理财，就是中小微企业以银行承诺一定会兑现的汇票作为质押物，通过投储在线平台向投资者募集资金的产品，可以被称为P2B模式。”一理财网站分析师解释说，银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，“一般来说，只要不是虚假票据，兑付应该不是问题。这也是票据类理财风险不算高的原因之一。”

　　3. 票据理财也有流动性风险

　　中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军说，互联网平台在最初进军金融业时往往会选择比较简单的模式，这就使得主要投向银行间协议存款的货币基金成为互联网理财的早期主要形式，“当类似‘余额宝’的参与者变多以后，这类产品的收益率自然不如当初。这也使得互联网平台会选择引入类似票据理财的新产品”。

　　赵锡军提醒，票据理财也并非完全没有风险，“银行无条件兑付”并非是条“金律”，投资者在选择票据理财产品时需要考察票据签发方的信用情况、风险控制和兑现能力。“票据分不同类型，风险程度也各不一样。票据从本质上来说是一种可周转的债务凭证，收益率取决于签发者的信用情况、票据市场的收益状况以及管理者的投资能力。”此外，票据理财往往带有一定期限，投资者一旦投入资金就需要等到期满才能赎回，否则就无法享受收益。

　　此外，投资者还应关注互联网保险理财产品的三大费用——申购费、提前退出费和管理费。虽然多数保险理财产品允许提前退出，但是退出费用比较高。以百度推出的“百赚180天”产品为例，在10天的犹豫期后提前退出，要按照账户价值的10%收取手续费。

　　最后，无论是哪一种保险理财产品基本都是宣传的预期收益率，文华博士指出，大多数挂钩万能险的产品仅承诺具有1.75%—2%的保底收益，对于预期超过6%的收益是无法确保的。

　　综合《北京日报》、新华网、搜狐证券