揽储压力恐不降反增 季末到期理财集中度将下降

　　近日，银监会等下发通知，要求商业银行不得设立时点性存款规模考评指标；设置商业银行月末存款偏离度不得超过3%；并约束商业银行违规吸存等行为。不少分析人士都认为，虽然银行冲时点的冲动被抑制了，但是短期内银行月末季末“冲时点”的现象将仍然存在；一些基层银行员工在接受采访时表示，可能平时揽存压力会更大。

　　■事件

　　银行季末“冲时点”引关注

　　对于市民王女士来说，每到季末年末的时候，都是自己入手银行理财产品的良好时机。“银行季末考核压力很大，每到年中、年末的时候银行理财产品预期收益率都有比较明显的提高”，王女士多年的理财经验已经摸索出了规律。

　　事实上，王女士这一感觉与商业银行存贷比考核制度息息相关。受到季末考核影响，商业银行存款“冲时点”问题由来已久，存款月末冲高、月初回落，月末存款偏离度较高，季末尤为突出。而银行揽储的重要工具银行理财产品也表现出同样的特征，即月末、季末发行量和收益率齐升。“理财资金每到月末就变成存款，一到季初又变成理财哗哗地出去。”交通银行首席经济学家连平认为，月末、季末存款的大幅波动，不利于商业银行稳健经营。

　　事实上，通过银行理财产品揽储主要是两种方式，一方面是发行保本类理财产品，保本理财产品计入存款；另一方面是对非保本类理财产品的发行期限以及到期期限的设计，理财产品的募集期跨越月末或季末、产品到期日设计在月末或季末均可算作银行存款，这样既可以提高当月日均存款余额，又可以完成季末时点上的银行存贷比考核要求。

　　近日，银监会、央行和财政部三部委共同发文，要求指导商业银行改进绩效考评制度，设立存款偏离度指标，约束存款“冲时点”行为，有效防范和控制风险。《通知》规定了月末存款偏离度的计算公式，同时要求商业银行月末存款偏离度不得超过3%，这一规定彻底抑制了银行季末冲时点的动力。业内人士分析，以后理财产品月末、季末高收益效应将被淡化。

　　■影响

　　考核压力恐不降反升

　　商业银行冲时点的冲动被抑制之后，是否意味着以后就不会出现揽储压力了呢？多位银行业内人士对京华时报记者表示，存款偏离度的设定对大型商业银行影响并不会太大，甚至可能是积极的影响。而一些股份制银行、快速发展的城商行面临较大压力。而一些基层员工则表示非常担心。

　　一位国有银行理财经理告诉京华时报记者，银监会的规定可能会改变该行的考核方式，很可能从原来的月末和季末考核，变为强化日均存款的考核，那么就不是月末季末突击可以完成任务的了，平时更加要注重关系维护，压力可能更加大。记者了解到，一般理财经理对于客户的大额取现都要进行询问，对于挪至其他机构的还要进行挽留，以后这样的压力会更大。

　　某国有银行支行行长告诉京华时报记者，偏离度指标不会抑制“冲时点”，而是将存款规模考核前置。“不冲时点，考核日均，这意味着不是拉几笔存款累计达近百万元就行，而是要保证日均都有近百万元的存款。”该支行行长叹道：“这对员工来说难度并没有减少，何况现在很多人都不会直接将钱存定期，更多的是购买理财产品。”

　　一位中小银行零售业务部门人士对京华时报记者称，存款偏离指标的设置是合理的，但是从根本上来说需要组合政策改变，例如对存贷比的调整。国信固收研究员董德志在研究报告中指出，理财产品在季末时点集中回表，瞬间改善存款规模将变得困难，这最终会导致银行将理财产品回表冲存款的时间点提前。这种“提前到期以图最终回表”的模式将导致银行管理锁定资金的难度加大，因此会相应地提高承诺收益。

　　■分析

　　季末到期理财集中度将下降

　　最新的统计数据显示，8月份的存款增速只有10.1%，而贷款的增速下降，仍是13.3%，差距进一步扩大。交通银行首席经济学家连平近日指出，目前在存贷比考核机制不变的情况下银行承受着很大的压力，活期存款迅速地流失，相当多的非银行机构的金融创新基本上都是瞄准着银行的活期存款。

　　但银行月末存款偏离度指标的出现将有效抑制银行在季末揽储“冲时点”的行为，未来银行揽储将常态化，对于银行理财产品的影响，银率网金融研究中心主任殷燕敏对京华时报记者表示，未来保本类银行理财产品发行量有望上升且期限会拉长，这有利于增加银行存款规模的稳定性。为满足存款偏离度指标，平抑存款波动，季末到期的理财产品集中度将明显下降。

　　殷燕敏分析，短期来看，银行月末存款偏离度指标打乱了银行理财产品发行和到期的节奏，投资者期待的理财产品季末效应或将提前来临，银行理财产品的预期收益率可能会在本周就提前走高，但鉴于资金面依然相对宽松，理财产品收益走高幅度将较为有限。

　　京华时报记者高晨 马文婷