银行“远期贴现”揽储 后续风险遭忽视

　　证券时报记者 朱凯

　　监管部门9月份发布的存款偏离度管理新政，很大程度遏制了银行月末的疯狂揽储。但证券时报记者近日获悉，部分中小银行仍在向社会违规吸收存款，手段包括“送iPhone6”、向储户提前贴现利息等。以往3天、5天的超短期存款销声匿迹，取而代之的是3年或5年期的定期存款。

　　业内人士表示，这一悄然变化，或为银行自身留下法律隐患。此外，在相关财务科目的违规处理上，监管部门一旦追究，银行也可能因此“搬起石头砸了自己的脚”。

　　上海国年律师事务所律师黄建宏表示，银行普遍有存款压力，但以给储户礼物或远期贴现的形式吸储，可能涉嫌不正当竞争。此外，与储户签订的合同具有法律效力，在5年这样长的期限内，一旦发生纠纷，银行反而可能陷于被动。

　　银行怎么算账？

　　“存钱就送iPhone6”这样的宣传地点，已经从各大电信运营商店面变成了银行的储蓄网点。只不过，前者可以正大光明地书面宣传，而银行机构因行业监管限制，更多只能是业务员的口头告知。近日，记者得到相关反馈称，国内部分银行分支行网点已出现类似操作。据估算，5年期定存的实际综合成本可能已超过6%，远超法定“一浮到顶”5.225%的水平。

　　证券时报记者了解到，相关银行网点对这类定期存款的资金门槛，一般在5万元。与此前2年～3年期的定存相比，目前银行对存款期限的要求都作了上调。

　　上海地区某股份行网点一位营销人员表示，对银行来说，以前那样的月末短期存款成本其实更高。如果客户能存进50万元规模的资金，现在可以给到接近7%的综合利率，“我们找的客户主要是中老年人，这比劝他们买保险容易很多”。

　　华泰证券银行业分析师林博程告诉证券时报记者，银监部门的新规，使得银行原来的冲节点行为，转变为向正常期限回归，因此需要期限更长和资金量更大的存款。这种远期折现，银行实际需要付出的成本仍在可接受范围内。

　　证券时报记者在天猫商城查询后发现，较低配置的iPhone6非合约机售价在5300元左右。如果以5万元的5年期定存为例，这仅相当于本金的约11%。而按照上浮10%后的5年期法定利率5.225%来计算，不考虑复利，储户一年的绝对收益为2613元，5年的利息收入至少在13000元以上，iPhone6的成本仅占四成左右。

　　“手机只是一部分。剩下的钱，银行会在到期后一次性本息兑付。”知情人士告诉记者。

　　齐鲁资管一位投资经理认为，未来数年的市场利率至少不会大幅上行，银行这样提前锁定远期利率其实并不划算。

　　不容忽视的后续风险

　　由吸收短期的过桥存款转变为吸收期限较长的定期资金，商业银行这一做法无疑日趋理性。但是，为争夺客户及关联资金业务，中小银行仍需要采用特别手段争取更多存款性资金，比如利息提前贴现等。

　　独立财经观察员彭瑞馨对记者说，如果储户要求把利息全部贴现，估计有的银行也会应允。这相当于银行把未来5年的利息提前支出，那么，银行当期的财务报表可能很难处理。

　　“一般不会在当年就一次性计提。银行肯定会通过记账手法，以营销费用的形式从其他科目处理掉。或者也可以分摊到未来年份。”某国有银行深圳地区分行人士告诉记者，银行也是企业，自然会产生相应营销费用。

　　黄建宏表示，在5年的期限里，难免会出现各种难以预测的事件。储户与银行签订的合同具有严格的法律效力。如果储户需要部分或全部提前支取，那已经拿到手的礼物如何折旧？未支付的利息如何计算？另外，提前贴付的礼物算不算“利诱”，也是需要从法律上加以界定的。

　　海通证券一位分析人士称，银行以这种方式获取负债，很可能只是阶段性的资产久期匹配需求，而且在整个业务体系中的权重不会太高。因此，报表处理上不会存在困难，这与资产证券化可能没有必然联系。