惠誉：中国中型银行表外业务存隐忧

　　证券时报记者 蔡恺

　　惠誉近日发表对中国10家中型银行的评级报告，招商银行、中信银行、光大银行因有央企背景而获得较高评级。不过，惠誉对中型银行在表外业务、融资成本、拨备等方面的困境表示担忧。

　　央企背景银行评级高

　　惠誉根据这些中型银行今年三季报的业绩表现以及经营趋势，以及陷入困境时政府提供支持的可能性等指标给予评级，其中有3家银行的长期外国货币发行人违约评级(IDR)为“BBB”，有7家为“BB+”。按照惠誉的标准，“BBB”比“BB+”要高两个档次。

　　惠誉对这些中型银行的违约评级的关键评级因素，主要是考虑陷入困境时政府提供救助的可能性。

　　其中，招行、中信以及光大的违约评级均为BBB，另外支持性评级也较高，反映了极端情况下获得中央政府救助的可能性很高，主要是由于这3家银行相对规模较大、社会影响力较高、央企控股，以及曾有过中央支持的历史。

　　担忧表外资产风险

　　剩下的7家银行的违约评级均为“BB+”，但惠誉认为，在极端情况下，地方政府向这些银行提供支援的能力有限，因此中央政府仍有可能提供支持。

　　惠誉称，这些银行的表外业务的增长以及应收账款会计项目的增加，很大一部分是作为贷款的替代品，令外界难以判断风险最终留在哪里。其次，存款以及理财产品日益激烈的竞争也使得它们融资成本高企。再次，为了弥补融资成本，中型银行更加重视向议价能力较弱的中小企业放贷，但同时银行的拨备水平也迅速下降。最后，盈利放缓但同时监管资本要求提高，这也给中型银行增添了不少压力 。

　　近期对中型银行的前景表示担忧的外国分析机构不仅惠誉一家，华尔街投行高盛近日也曾发表研究报告，直指互联网巨头先后闯进金融领域或令中型银行面临边缘化风险。

　　高盛表示，阿里巴巴及腾讯已获得银行牌照，虽然互联网金融发展属初期，规模尚小，但增长很迅速。中型银行面临边缘化风险，因零售业务实力相对薄弱，且侧重发展中小企业业务。