P2P扩张催生“衍生品”市场 风险仍需重视

　　今年以来，P2P市场正以前所未有的速度扩张。

　　来自P2P行业门户网“网贷之家”发布的《中国P2P网贷行业2014年11月月报》数据显示，11月份，网贷行业总成交量达313.24亿元，环比10月增长16.72%，成交量大幅上升。数据同时显示，当月我国网贷行业贷款余额为896.41亿元，环比10月增长20.21%。

　　P2P市场的扩容催生一批以P2P为投资对象的衍生产品。这些衍生产品试图通过全新的产品设计，分散P2P的投资风险，为投资人提供相对低风险的P2P投资组合。业内人士认为，在目前P2P市场风险不容忽视的背景下，此类产品的出现或为有意投资P2P的投资人提供了新的选择。

　　借力P2P发展

　　伴随着市场的不断扩容，P2P所蕴含的投资风险也受到高度关注，而这恰恰为基于P2P的衍生产品提供了生存土壤。

　　以今年8月份成立的真融宝为例，其推出的第一款产品设计就是由公司的金融团队在100多个P2P平台上筛选4000多个优质债权，打包成一款可“一元起购”、“随存随取”的活期产品。投资者直接购买这一款产品，就可以享受P2P市场快速增长带来的高收益，同时因所投资的债权足够分散降低风险。据公司方面介绍，上线不到三个月以来，已经有1800多位投资者购买480多万份债权，享受着大约年化14%的收益。目前每天大约有100多人排队购买。此后，真融宝又陆续推出无购买限额限制的包含一月期和三月期的真融宝定期产品、以及帮投资者如何低价购买甚至免费获得iPhone6的果六宝产品。

　　真融宝的相关负责人向记者表示，从产品实质上来看，真融宝就像一个针对P2P市场的团购行为，只不过这种团购不是对单一P2P平台的团购，而是经过公司金融团队精挑细选后进行的多样化团购。如此一来，单一P2P的投资风险被债权投资组合分散掉，形成可以被普通大众所接受的理财产品，在投资风险显著降低的同时为投资者提供高于银行储蓄和一般理财产品的收益，成为大众理财配置的有益补充。

　　风险仍需重视

　　不过，业内人士认为，在中国经济仍处于下滑趋势的背景下，P2P本身蕴藏的风险已经十分巨大，要想通过衍生品分散投资来降低P2P的投资风险，需要产品设计者有足够的专业性和调研能力。

　　网贷之家数据显示，11月，近乎成为网贷行业近两年风险集中爆发的月份。当月问题平台达到39家，其中，浙江、广东成为重灾区，问题平台分别达到11家和8家，对投资人造成较大损失。据网贷之家研究院统计，当月61%的问题平台因为“提现困难”被曝光，这些平台多数通过“限制提现额度”或者“续投”方式，来解决当下问题，但也不乏借机拖延时间，寻求跑路机会的平台。

　　网贷之家首席研究员马骏认为，目前，宏观经济下行，许多小微企业盈利情况堪忧，年底越来越多的不良贷款将会显现。加之，中小平台自身实力和风控能力较弱，将面临严峻考验。对于投资人来说，需警惕平台运营风险，稳健投资。对于中小平台来说，需谨慎大肆的扩张。