2014年人民币存款少增3万多亿 钱都去哪儿了？(3)

　　3 基金

　　吸金指数 ★★★★

　　基金吸走1.5万亿 九成是“宝宝”

　　2014年末，公募基金管理资产净值规模达到4.54万亿元，与前一年相比增加了1.54万亿元，其中9成是宝宝等货币基金。

　　2014公募基金收获满满，规模增加1.54万亿元，增幅高达52%。在这样凶猛的增势下，公募基金净值总规模达到4.54万亿元，超过此前的最高点2007年的3.27万亿元，创历史新高。其中贡献最大的是货币基金。货币基金总规模2.18万亿元，新增1.35万亿元，贡献了近九成增量。

　　在2.18万亿背后，其中有接近一半，对应的是余额宝、微信理财通、以及各种基金公司、第三方基金销售机构推出的类余额宝业务汇聚的资金，活期存款向货币基金转移在2014年继续上演。

　　2015年货币基金一枝独秀、股票基金叫好不叫座的局面可能会有所改变。

　　从去年下半年开始已有此迹象。比如余额宝的收益率在2014年下半年出现下降，但股市在下半年出现飙升。实际上货币基金下半年的增幅放缓，余额宝在三季度时还出现资金净流出，规模下降。

　　一位基金人士表示，2014年股市呈现前低后高走势，上半年下跌而下半年特别是11月份央行降息之后快速上涨，走牛时间出现在年底，对2014年基金销售没有太大帮助，但在慢牛行情下，股票基金的销售会逐渐改善。如果行情好，基金业对存款的分流可能会更加明显。

　　不过，即使收益率回落和风险资产价格上升，人们对于货币基金仍然有很大的需求，货币基金替代银行存款已经无法抑制。

　　“余额宝的火爆促使了居民理财意识的苏醒，越来越多的居民把零散的短期资金投向货币基金等各种理财工具，货币基金成为基本的资金配置。”钱景财富CEO赵荣春称。

　　【投资者说】

　　“没买指数基金肠子都悔青了”

　　在国有企业工作的张林(化名)2010年的时候投身股市，但大市不景气没赚到太多钱。2012年，张林慢慢地定投了一些基金产品，2014年宝宝类产品红透半边天，张林也赶了热闹。在2月份的时候买了7万元的货币基金。

　　“货币基金比活期存款收益更好，我当时买的时候都有5%、6%，而同期活期存款利率是0.35%，关键是随时可以拿出来，跟活期存款也没多大区别。”张林说。在初尝甜头后，张林每个月发了工资之后就把大部分钱转到基金账户上。上半年，货币基金为张林赚了3000多块钱。

　　不过到了8、9月份，宝宝类货币基金收益快速下滑，甚至跌破了5%，张林逐步减少了货币基金的仓位。不过让张林至今后悔的是，11月份一个投资界的朋友建议他买点指数基金，但是张林仍觉得股市是个“扶不起的阿斗”，没有果断入手。“现在肠子都悔青了，要当时买了指数基金，到现在也有40%的收益了。”张林说。

　　公募基金2014年管理资产规模4.54万亿元，同比增1.54万亿元，其中9成是宝宝类货币基金。

　　4 P2P

　　吸金指数 ★★★

　　200万大军涌入 网贷分走千亿

　　对于P2P网贷之火，有人比喻成“台风中的猪”。

　　据网贷之家的数据显示，截至2014年12月底，网贷行业总体贷款余额1036亿元，是2013年的3.87倍。贷款余额是指平台目前在贷的尚未还款的本金，更能反映P2P平台的吸金规模。虽然相较于万亿级别的存款规模，P2P的吸金能力还比较有限，但其发展势头不容小觑。

　　P2P网贷借助互联网高效传播，使得越来越多的人参与到网贷行业中，投资人数和借款人快速增加。数据显示，2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人，较2013年分别增加364%和320%。行业成交量达2528亿元，是2013年的2.39倍。

　　与存款、银行理财产品、货币基金相比，P2P高于8%的投资收益是吸引投资人的主要原因。2014年平均收益率为17.86%，有的平台甚至能达到30%。但从趋势上看，这个收益2014年一直在走下坡路，年底已跌至16.08%。

　　“未来动辄年化收益率20%—30%应该会很少出现，8%-10%左右的年化投资收益会是一个常态。”金信网CEO安丹方称。

　　分析人士指出，P2P投资门槛低、操作简单、费用透明适应互联网时代，虽然收益有所下滑，但相对于其他投资渠道，P2P网贷平台的收益率仍将具有很强的吸引力。

　　【投资者说】

　　“拿出1万找了5个平台试手”

　　28岁的施俊(化名)是一家国有企业的销售，原来是一个投资小白，从压岁钱到工作后的每月余钱都存进银行。“股票是不玩的，身边很多朋友在6000点上的经历，让人心惊肉跳。”施俊说。

　　2013年底余额宝的出现让施俊突然发现原来还可以这么理财。施俊逐渐有了理财意识，平日里注意一些理财知识报道和新闻。

　　2014年3月份，施俊在杂志上看到了某P2P产品给出了12%的预期收益。施俊反复观察选择，最后拿出1万块钱找了5个P2P平台试手。“P2P说白了就是民间借贷，但平台给本金保证，降低了一点风险，应该会比股市风险小一些。”施俊认为。

　　起初施俊还算顺利，收益基本在年化12%-15%。不过，过了半年施俊贪心不足，投资金额也越来越大，还投了几个年化30%多的平台，结果遇到了年底倒闭潮，两家倒闭跑路，损失了几千块钱，不过到年底总体还是有8%的收益。

　　2014年网贷行业总体贷款余额1036亿元，为2013年3.87倍。

　　B06-B07版专题采写/新京报记者 苏曼丽 李蕾 粱薇薇 金彧