东方资产入主 大连银行上市有望?

　　自IPO（首次公开募股）失利后便屡陷大股东易主的大连银行终于迎来自己的第二春。昨日，北京商报记者从大连银行内部获得证实，四大AMC（资产管理公司）之一的中国东方资产管理公司（以下简称“东方资产”）已经成为大连银行惟一引入的战略投资者，待财政部审批通过后将成为后者最大的股东。

　　增资入主各取所需

　　据大连银行内部人士透露，总行内部员工基本都以知晓，此前东方资产相关人士也赴大连银行内部沟通此事，但具体交易信息并未透露。

　　知情人士则透露，此次东方资产入主大连银行的方式主要为增资，进而占有大连银行40%股份，成大连银行惟一引入的战略机构。据悉，这一交易还需走1-2个月流程，并需财政部审批通过。一旦交易全部流程走完，东方资产将成为大连银行最大股东。

　　此次收购，从大连银行的角度看，有利于解决其自IPO失利前便已经被曝光的与实德系的“股东风险”和股权分散问题：根据其2013年的公告显示，到2013年底，其股东仍有5131人，这一数字远远超出证监会规定的200人上限。

　　从东方资产的角度看，这家成立于1999年10月、注册资本100亿元的AMC，与其他三大AMC近年来的转型类似，东方资产在完成对过往四大行不良资产打包处理后，也有意打造综合金融控股服务集团，目前已经拥有资产管理、保险、证券、信托、租赁、投融资等8方面的牌照，独缺银行牌照，因而此番成功控股大连银行后，东方资产将拥有金融领域的全牌照资源。

　　股东分散成首要难题

　　然而，股东数量多、内部员工持股分散问题却并非朝夕之间就能解决。

　　大连银行前身是由大连市国有股份、中资法人股份及个人股份共同组成的地方性股份制商业银行。历史因素造成了截至目前仍有5000多户自然人股东，内部员工持股人数较多，股权结构分散。从股东角度来讲，手握拟上市银行的股权让自然人股东不愿放弃暴富期待，而从银行本身来说，严重超标的股东人数成为上市的一大阻碍。

　　除了5000余名自然人股东外，目前第一大股东为大连融达投资有限责任公司，为大连国资的投资管理平台。大连银行2013年年报显示，大连融达占股比例为18.35%；大连一方集团作为第二大股东，持股比例9.51%；绵阳科技城产业投资基金是第三大股东，持股比例7.32%。前十大股东还有大连实德、华信信托、承德钢铁、海鑫钢铁、辽宁宏程塑料等。

　　其中除了广为外界所熟知的实德系外，同为十大股东的海鑫钢铁目前也遭遇了严重的债务危机，外界有分析认为，在十大股东方面，未来第一大股东很有可能从“起火的后院”率先下手，通过收购的方式缩减大股东数量。

　　此前，大连银行多家股东也曾多次将股权放置到北京金融资产交易所（以下简称“北金所”）进行转让，但是认购情况并不理想。最新一次大连银行股权交易今日到期，据悉，大连银行某神秘股东4月29日在北金所挂牌交易的1亿股大连银行股权交易价格为4.5元/股。北京商报记者以投资者身份致电北金所相关负责人，该负责人表示，截至昨日17时，该项目还在挂牌中。

　　由于大连银行经营状况并不理想，短期内上市也无望，股权甩卖很难找到接盘方。北金所相关人士表示，如果在规定日期内没有找到接盘方，将按照5个工作日为一个周期延长，直至征集到意向受让方。

　　或尝试信托持股

　　股权分散容易影响上市。那么，城商行可以通过哪些渠道解决这个问题呢？中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇向北京商报记者表示，一般渠道是通过交易所进行股权转让，大股东如果将股权交易价格提高，还是会有持股人愿意出售股权。

　　也有分析人士认为，虽然股权交易是城商行解决股权分散的一个有效途径，但是对于像大连银行这样拥有5000多户自然人股东的城商行而言，通过交易所股权交易很难有效实现股权集中的情况。

　　“依照之前北京银行上市经验，可以通过信托持股模式解决股权分散问题。”一位资深银行分析人士说道。不过，信托持股模式并不一定都能获得证监会的批复，之前北京银行上市时也遇到了股权分散的情况，当时得到了特批。但是，也有银行并未获得证监会批复。

　　一位业内人士认为，证监会之所以不让信托公司持有上市公司股权，主要是信托公司治理不够透明，即使披露相关的持有人信息而且人数也不违反“相关股东200人上限”的规定，但这些持有人背后可能还会有更多的委托人，所以一定要清理。

　　北京商报记者 马元月 岳品瑜