“存贷比”取消短期内信贷难现“大水漫灌”

　　新华网北京6月26日新媒体专电(记者苏雪燕 陈雯瑾)“存贷比”作为银行信贷投放额度的监管工具成为历史，但由于实体经济需求不足，短期内料信贷总额不会大幅度增加，也就不会出现市场所担心的信贷“大水漫灌”。

　　国务院会议24日在《商业银行法修正案(草案)》中删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定。这一规定将直接增强银行业金融机构的信贷投放能力，并给予商业银行充分空间发展资产管理业务。

　　“存贷比”是商业银行贷款总额与存款总额之比。为防止银行信贷过度扩张带来的风险，现行商业银行法规定最高存贷比例为75%。随着理财市场、互联网金融的发展，商业银行经营朝综合化发展、“存款搬家”现象越来越多，存贷比指标的控制愈来愈不符合银行业发展的现实。

　　“存贷比的取消是必然结果。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，作为银行业的流动性监管指标，存贷比监管指标已经不适应利率市场化背景下银行业负债成本不断上行的现实，不能反映银行业的真实流动性状况，反而导致了资金的扭曲。有的银行为了满足存贷比监管要求，往往出现月末、季末“冲时点”、存贷款“大腾挪”等现象。

　　恒丰银行战略与创新部研究员钟华表示，“存贷比”取消为银行信贷投放开了“正门”，也将会减少因为满足存贷比监管而带来季末存贷“大腾挪”现象，从而降低资金利率季节性大幅波动的特点。

　　尽管今年一季度末中国银行业金融机构存贷比为65.67%，远低于75%，但有不少城商行以及部分全国性股份制商业银行存贷比已经接近甚至超过了75%。“存贷比”取消，将直接给他们信贷投放释放出更多空间。鉴于中小银行信贷投放对象主要是中小企业，这将有助于促进中小企业发展，降低他们的融资成本。

　　不过，由于经济增速下行，实体经济有效信贷需求不足，取消贷存比并不意味着信贷会明显增加。中金公司的分析师表示，信贷受信贷额度的约束不能大幅上升，信贷主要取决于实体经济的信贷需求，房地产下行周期中，叠加制造业低迷，基建受制于财政支持力度与资金约束，整体的信贷需求难有扩张。

　　但对于商业银行来说，可以打开“正门”发展资产管理业务，比如，过去限于存贷比指标，担心“存款搬家”不能大幅度发展理财业务，如今可以放开手脚发展了。另一方面，银行出于降低存贷比指标而旨在出表的通道业务需求会明显下降，不规范表外理财、通过同业代付和票据转让的会计处理实现的信贷资产表外化或明显减少，部分机构如信托、基金子公司等通道业务或受影响。

　　钟华预计，未来中国银行业金融机构存贷比整体水平将会提高，并会随着法定存款准备金率水平下调而走升。目前美国银行业金融机构存贷比在75%左右。