证监会立案调查成功率不过半 开始宽进严管

　　据经济之声《交易实况》报道，中国证监会主席肖钢近日在《求是》杂志发表署名文章，实事求是地指出资本市场监管执法存在地方保护主义、人情世故、不坚持原则等问题。 由于上述问题的存在，加上立法修法不及时、不具体，以及执法体制不适应，相当一部分违法责任追究不了。近年来证监会每年立案调查110件左右，能够顺利作出行政处罚的平均不超过60件。每年平均移送涉刑案件30多件，最终不了了之的超过一半。

　　肖钢明确提出：资本市场监管需要更加尊重市场客观规律，扭转“重审批、轻监管”倾向。将“主营业务”从审核审批向监管执法转型，将“运营重心”从事前把关向事中、事后监管转移。当前我国资本市场监管转型的“着力点”是“宽进严管”、加强监管执法。肖钢坦言，证监会每年立案调查最终不了了之的超过一半。过去证券市场有什么案件，最后不了了之了？观察员林耘将就此分析。

　　林耘：不了了之的案子非常多吧，很多案子出来之后跟进并不及时，或者处罚力度比较轻，比如今年最为引人注目的万福生科案，前面的行政处罚都做到了，赔付也做到了，跟之前比是有很大的进步，但最终并没有刑事方面的追究。如果它欺诈上市，又导致了恶劣的效果，那显然是应该追究它的刑事责任的，可是最后这个环节并没有做到。肖钢主席的这篇讲话非常好，大致涉及了几个问题：第一目前的监管现状相当不理想，查处的案子越来越多，但最终不了了之的比例比较大。比如一组数据表示，案子有110个，最终能够立案的只有60个，最终能够行政处罚的也只有60个，能够移送刑事追究的30个，不了了之的占一半。最终在刑事上面能够落实少于15%，这是一个现状。另外他做了中美的对比、国际的对比，他已经把美国的这一套监管的做法，作为参照标准，还有对未来做了一个描述，整个应该思路是很清楚的。

　　在最近两个多月里，明显加大了对于上市公司的监管力度，尤其对于投行业，春天不太好过，揭开了问题的盖子，下一步肖主席会不会施展它的钢腕，出重拳来治理股市会有哪些方法呢？

　　林耘：他写的非常清楚，宽进严管是作为一个着力点，所以会在加强监管方面下大力气，而且之前他也曾经提到要对中小投资者保护。对中小投资的保护并不是简单的政策救市，而是把市场的环境治理好了，让市场更为公平，那就是对于中小投资者一个比较好的保护。他有四个基本的做法：一是要主动行的，比如立法的保障机制，主要是强调立法，一年一评估、两年一小改，五年一大改。按照这个说法，现在对证监法到了一个大改的时候，所以相信后面证监法会有大的改动，会在立法和刑事处理方面会有一个大的进展。第二建立健全高效型的行政执法的机制，尤其对比了一下中国证监会和美国证监会的差异，中国的执法人员大概只占20%，而美国是占到30%，那需要在人员配备上面跟进，同时要建立统一的违法线索的监控检测平台，要实现调查审理移送等执法过程的标准化，要建立资本市场，违法违规举报的激励机制，以后在国内有可能会做到，提高案件的发现的能力。第三健全制约型的查审分离的机制，查和审分离，从不同的角度进行核实，进行核对。第四健全紧密型的政府部门的协作机制，这个非常重要，因为现在以证监会的人员配备和授权，在执法上面还是有难度，需要有多部门的配合。