*ST锐电欲解兑付危局 股份转增引争议

　　每经记者 李智

　　对于可能因为连续亏损3年而暂停上市，甚至连公司债兑付都可能成问题的*ST锐电（601558，前收盘价4.01元）来说，2014年的最后一个月有着重大意义。正因如此，公司的突然停牌，被数万公司股东寄予太多的期待，然而当最终的“自救”方案曝光之后，不少中小股东却提出了异议，甚至明确表示将在即将召开的股东大会上投反对票。

　　或迎17.8亿“救命钱”

　　上周末，停牌多日的*ST锐电推出脱困方案。不过从内容来看，公司目前着手应对的重点，还是公司债的兑付危局。

　　上周六（12月6日），*ST锐电公告称，收到公司股东萍乡市瑞华丰能投资管理有限公司（持有3.55%股份）提出的股东大会临时提案的通知。提案的大致内容为，深圳市东方富海投资管理有限公司（以下简称东方富海）拟联合大连汇能投资控股集团有限公司（以下简称汇能集团）等专业机构设立基金。该基金计划投入17.8亿元资金，收购*ST锐电的部分应收款，相关资金专项用于兑付要求回售的债券，从而解决债券兑付危机。

　　《每日经济新闻》记者注意到，根据*ST锐电此前公告，如果“锐01暂停”（122115）持有人在今年12月26日前全部行使回售选择权，则公司需偿付的债券本金及利息合计27.68亿元。但截至11月27日，公司货币资金余额为13.36亿元，扣除保证金等不可动用资金，实际可用于偿还公司债券的资金仅6.53亿元。毫无疑问，东方富海和汇能集团如果注入17.8亿元资金，对于*ST锐电来说，无疑是一笔“救命钱”。

　　实际上，除了送上*ST锐电最需要的真金白银以外，在恢复公司正常经营方面，东方富海和汇能集团共同成立的基金，还提出通过制定切实可行的经营计划，充实增强管理队伍，引入有丰富经验的职业经理人等一系列措施，争取实现*ST锐电主营业务扭亏为盈。从上述内容来看，东方富海俨然是在“雪中送炭”，但是不少中小股东却提出了质疑，原因就在于其中的股份转增条款。

　　转增成股东“心病”

　　根据方案，为获得17.8亿元，*ST锐电除了转让部分应收款外，公司将用资本公积金转增股本，每10股转增5股，共转增20.1亿股，除全国社会保障基金理事会和社会公众股外的其他股东，放弃转增股份并让渡给东方富海、汇能集团联合成立的基金。转增股本实施后，*ST锐电总股本将由目前的40.2亿股增至60.3亿股。为此，公司将修改《2013年度利润分配方案》。

　　*ST锐电也透露，公司已经向相关发起人股东核实其是否同意该方案及同意让渡转增股份等事项，截至目前，公司尚未全部收到涉及的需让渡转增股份的22家发起人股东的书面同意文件。

　　《每日经济新闻》记者查阅*ST锐电披露的上市公告书后发现，23名发起人股东累计持有约9亿股，在经历了两次“10转10”后，这部分限售股增至36亿股，如果按照“10转5”让渡的话，东方富海、汇能集团联合成立的基金将获得*ST锐电不少股权。

　　正因为此，不少中小股东认为，虽然引入17.8亿元虽然对*ST锐电非常重要，但基金方面也以远低于二级市场的低成本，就获得*ST锐电的大量股权，并且还有部分的应收款，这对于持股成本高的流通股东来讲并不公平。部分股东甚至明确表示，将在即将召开的股东大会上投反对票。

　　*ST锐电也表示，《关于以资本公积金转增股本的议案》为特别决议案，应当由出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，能否获得股东大会批准尚存在较大的不确定性。