“泛科技”鼓声隆反弹欲罢不能 大盘能否再下一城

　　电子元器件、信息设备、信息服务等“泛科技股”无疑是近期市场最为耀眼的宠儿，此类热点的持续走强极大地激活了市场人气，明晰了做多主线，令反弹不断深化。“泛科技股”的逞强缘于天时地利人和的三重驱动：前期超跌和景气触底令股价具备了较高的安全边际和上涨空间；美国纳斯达克指数的一路高歌令A股相关股票士气高涨；政策利好和投资者热情更是为资金炒作添柴加火。科技类股票的持续走强令市场情绪明显趋暖，这有望唤醒沉睡多时的权重板块，进而推升指数继续冲关。当然，权重股的“二次起跳”还需经济、政策、量能等因素的配合，短期沪弱深强、热点开花的格局或将持续。

　　“泛科技股”乱战中脱颖而出

　　如果说本轮反弹的启动源自“煤飞色舞”，本轮反弹的延续来自“大小合围”，那么，在市场进入反弹瓶颈期和调整临界点之际，部分热点的“盛宠不衰”，则成为反弹欲罢不能的关键。

　　电子元器件、信息设备、信息服务等“泛科技股”便是近期最为耀眼的资金新宠。在看似杂乱的热点轮动下，这些“泛科技股”的热度始终不减，成为资金炒作最为集中的热点。这不仅令赚钱效应大幅提升，也极大地激活了市场人气。

　　统计显示，1月30日至今，申万电子、信息服务和信息设备指数雄踞申万一级行业指数涨幅榜三甲，分别上涨16.60%、15.14%和15.03%；即便将时间周期拉长至本轮反弹起点，1月6日至今，申万电子指数也以23.56%的区间涨幅摘得榜眼，仅次于有色金属指数29.76%的涨幅。

　　值得一提的是，2132点以来的反弹呈现明显的“两段论”：以春节为界，之前(1月6日-1月20日)“煤飞色舞”，指数快速上涨；之后(1月30日至今)权重股偃旗息鼓，成长股轮番逞强。也就是说，在反弹深入的第二阶段，“泛科技股”取代有色、煤炭成为大盘的领头羊。尽管“泛科技股”涵盖板块和个股众多，其对指数的贡献也远不及有色、煤炭板块，但是该热点的持续走强一举打破了“拉抽屉”和“一日游”的担忧，充分反映出主力资金对其高度偏爱。而这种偏爱，意味着“乱战”表象下的做多主线开始逐渐清晰，而看似一步三摇的指数背后也似乎暗流涌动。

　　海市蜃楼-柴扉轻叩-瓜熟蒂落

　　“泛科技类”股票近期顺风顺水，愈发“得志”。究其原因，此类股票今年以来似乎占尽了天时、地利、人和。资金对其的态度，也从“海市蜃楼”意味的乱炒，转化为“小扣柴扉”的试探，直至当前“瓜熟蒂落”的全面爆发。

　　天时——超跌提升“安全感”，景气推高“天花板”。回望2011年的漫漫熊途，电子类股票成为下跌重灾区，申万电子指数2011年累计下跌41.38%，跌幅仅次于有色金属。经过了2011年的深幅“下蹲”，电子类股票已经行驶到了超跌反弹的时间窗口。与此同时，电子行业景气度也即将否极泰来。分析人士指出，电子行业2011年中开始景气度不断下探，不过近期不论是行业数据还是业绩预报，均验证一季度将成为电子行业景气度底部，业绩将逐季改善，股价有望随着景气反弹预期的提升迎来一波快速估值修复。

　　地利——纳斯达克指数攀升吹暖A股科技股。近期美股纳斯达克指数连创新高，美国时间2月21日更是再度创出了近11年来的盘中新高2965.05点。其中，苹果、IBM等公司股价持续走强，成为纳斯达克指数上涨的重要推动力。在美股科技股特别是“苹果”热潮的席卷下，A股相关触摸屏概念股集体躁动，不论是老牌龙头莱宝高科、超声电子，还是新晋明星环旭电子，都实现了可观的涨幅。

　　人和——物联网“十二五”规划吹暖风。工信部2月14日印发的《物联网“十二五”发展规划》以及国家发改委、财政部等8部委近日联合下发的《关于促进电子商务健康快速发展有关工作的通知》，对科技股构成政策性利好。除了政策暖风，国内对于电子类产品的更新换代也令资金炒作热情迅速升温。

　　星火能否燎原需视权重股表现

　　昨日信息设备、信息服务、电子等科技类板块继续现身涨幅榜前列，而银行、钢铁、煤炭、有色板块则表现低迷，这使得市场呈现明显的“沪弱深强”格局。尽管如此，沪综指仍在犹豫中成功站上2400点。那么，渐有星火燎原之态的科技股能否唤醒沉睡的权重股，引领市场继续上攻？

　　纵观2月份以来的市场表现，权重股继续集体哑火，预期中的“二次起跳”终难成行；不过，有色金属、房地产板块仍然有所表现。这或许表明，在成长股轮番活跃、科技股持续逞强、市场情绪不断转暖的背景下，主力资金开始蠢蠢欲动、小试牛刀。而权重股能否再度起舞以及量能是否显著放大，可作为判断指数能否继续冲关的直接依据。

　　从资金偏好来看，当前煤炭和有色金属的资金成交占比都已经回到历史均值附近，也就是说股价已经回到较为安全的区域，具备再次上攻的可能；不过，当前不论是宏观经济、行业景气度还是大宗商品价格，都缺少反弹导火索，在此背景下后市政策面值得关注。从量能来看，昨日沪市成交1090.92亿元，为2011年12月4日以来首次突破1000亿元，反映市场成交显著活跃；不过昨日指数走势稍显犹豫，放量释放的信号是否积极仍需继续关注。

　　值得一提的是，目前上证综指已经站上半年线，深证成指仍未突破半年线。从指数“趋同”这一逻辑看，短期“深强沪弱”的格局可能还将持续，市场将在个股的花开花落中完成多空博弈，直至确立方向。 记者 李波