基金银行证券暗结“收费联盟”

　　3月底,国内基金行业年报出炉,64家公募基金公司2011年投资巨亏5004亿元；然而,与之形成鲜明反差的是,不仅基金公司继续旱涝保收,基金公司、银行和证券公司组成的“收费联盟”在基金业务上稳赚不赔的利益链也浮出水面:年报显示,“收费联盟”去年进账390亿元。

　　数据对应的事实,在刺激广大基民神经的同时,再一次对公募基金投资、销售和收费费率等运作模式提出质疑。

　　基金公司,天之骄子?

　　虽然去年证券市场整体低迷,但在熊市,亏损带给基民的痛苦与坐收管理费带给基金公司的光鲜形成巨大反差。依靠当年计提基金资产0.6%-1.5%不等的管理费,64家基金公司去年轻松收取管理费288亿元。

　　基金公司作为非上市公司,本身不会自己公开相关财务数据,但上市证券公司披露的财务报告仍然将基金公司的高利润曝光。在涉及的10家基金公司中,8家公司保持盈利,大成、长盛、海富通、富国等多家大中型基金公司净利润仅下滑不到两成,国内最大的基金公司华夏基金去年净利润达到6.67亿元,净资产收益率高达28%,远超一般制造业。从2009年-2011年,不管市场如何起伏,三年间基金公司豪取900亿元管理费收入。

　　在保持稳定收入来源的情况下,基金公司人力成本没有下降,知名基金经理年薪都超过百万元,除此以外,基金公司自命“天之骄子”,在北京、上海、广州、深圳等城市必选黄金位置落脚。在寸土寸金的北京金融街,7家办公地点设在北京的基金公司中有5家都将办公室集中于此,建信基金、泰达宏利基金、工银瑞信基金和华夏基金的办公室都位于金融街核心区。

　　基金、银行、证券,收费背后有何玄机?

　　在基金公司将管理费作为主要收入来源已经尽人皆知的情况下,银行和证券公司也在基民身上打着自己的小算盘:银行抬高客户维护费用、证券公司抬高股票交易费率这些“不能说的秘密”逐渐浮出水面。它们依靠与基金公司的各项业务联系,形成了一个“你中有我,我中有你”的“收费联盟”。

　　一方面,银行在2011年获得56亿元基金托管费收入。第三方基金销售研究机构好买基金CEO杨文斌向记者介绍,银行托管费相对较为固定,银行对此需要做的,是负责基金托管安全与核算等问题。但记者了解到,银行在托管基金产品过程中付出的技术和人力成本,与庞大的收费相比着实不高。

　　与此同时,47亿元的客户维护费收入则成为银行的另一条生财之道。“xx基金最近收益不错,基金经理一直都很优秀,买基金的话这个比较适合您。……”所谓客户维护费,就是基金公司向银行支付的银行用于维护销售渠道的费用,这部分费用实际上来源于基金公司的管理费,最高比例可超过管理费的30%。