置信电气(600517)爆发点或在2013年
2012年09月12日 10:56 来源:中国证券报 参与互动(0)
海通证券研究报告指出,预计2012-2014年电网非晶合金变压器招标量分别为20.82万台、23.35万台、26.17万台,公司(含江苏帕维尔等拟注入资产)在国网的市场占有率达到45%、在南网市场占有率达到30%,考虑到交货期,我们测算公司2012-2014年公司非晶变交货量分别为3.00万台(不含拟江苏帕维尔等拟注入资产)、10.50万台(含拟注入资产)、12.49万台(含拟注入资产),收入增速爆发点出现在2013年。
海通预计公司对国网增发年内完成,并预计公司2012-2014年公司每股收益分别为0.36元、0.73元和0.95元,目前股价对应2012年动态市盈率为35.53倍。海通认为,公司非晶合金变压器业务发展已至拐点,行业即将进入爆发式增长阶段。海通给予公司2013年20-25倍市盈率计算,对应股价为14.60-18.25元,维持公司“买入”的投资评级。
【编辑:王安宁】