一周潜力股：龙源技术低氮燃烧改造订单大幅增长

龙源技术(300105)近期走势

汉得信息(300170)近期走势

中海达(300177)近期走势

　　国庆长假后的第一个交易周，大盘并没能像大多数人所预期的那样长阳腾起。受主板IPO审核重启这一重大利空的冲击，大盘节前的强势未能得到延续，沪指周涨幅为0.90%，深成指上周下跌0.33%。节前表现强劲的券商、有色、煤炭、地产等周期性板块，上周集体进入震荡整理期，热点概念板块也缺乏持续性，使得投资者的情绪也受到一定程度的影响。不过，从目前的走势来看，大盘仍处于上升通道之中，本周有望继续小幅反弹，投资者对近期大盘走势不宜太过看空，并密切关注政策面的最新动态。

　　龙源技术：低氮燃烧改造订单大幅增长

　　龙源技术(300105)主要以等离子体点火技术和低氮燃烧技术的应用为核心，公司主要产品为等离子体点火设备、微油点火设备、等离子体低氮燃烧设备，主要用于电站煤粉锅炉的点火和低负荷稳燃以及电站锅炉低氮燃烧改造。在节能减排这一国家战略推动下，公司的产品和服务市场前景广阔。

　　国泰君安研究员刘骁(S0880512040002)指出，2012年低氮燃烧改造招标呈现爆发式增长，公司相关产品在今年第四季度将进入收入确认周期，预计公司2012年订单或超100台、确认收入或超60台。确信低氮燃烧改造市场继续爆发式增长，截至2012年9月27日，龙源技术的低氮燃烧改造招标机组共161台，预计今年招标总量约220台，较去年的60台显著增长。

　　2011年五大发电集团及国家电网公司氮氧化物排放指标不降反升，为后续减排造成巨大压力，严格的排放标准出台即体现了政府降低排放量的决心，今年初政府与签订责任状的147台机组强制脱硝的政策得到了严格执行，预期该政策在2013年将继续推行。

　　假设低氮燃烧改造项目确认收入60台，余热改造项目年内新增2个项目并基本确认，预测公司2012/2013年EPS为0.89元/1.29元，目标价26元，目标价对应2013年市盈率为20倍，维持“增持”评级。

　　汉得信息：前三季净利润超预期，业绩增长稳健

　　汉得信息(300170)是我国本土领先的IT咨询企业，可以针对客户不同的信息化需求提供ERP系统平台或者ERP系统中功能模块的实施服务。公司已成功为近500家来自于不同行业的公司提供ERP实施及外包服务。日前，汉得信息发布三季报业绩预告，实现收入4.8-4.9亿元，同比增长33%-36%；实现净利润0.8-0.87亿元，同比增长24%-35%。

　　申银万国研究员龚浩(A0230512050001)表示，今年公司一、二季度的实际净利润结果均位于当期业绩快报的上半区间，依据公司管理风格，判断公司前三季度经营结果依然位于预告的上半区间，即净利润同比增长30%，扣非后净利润同比增长超过42%。此前市场预计前三季度净利润同比增长20%，公司实际净利润同比增长超出市场预期。尽管宏观局势不明朗影响计算机行业大多数公司，但也使客户选择服务商的时候更多考虑性价比，这为性价比较高的汉得带来新的收入来源。

　　汉得信息2011年三季度收入同比增长41%，营业利润同比增长77%，净利润同比增长49%。在高同比基数上的2012年三季报业绩预告高增长，为全年业绩稳定奠定基础。维持2012-14年0.74/0.99/1.29元的每股收益预测，并将DCF估值结果20.77元作为目标价。现价对应2012-14年的市盈率分别为22倍、15倍、13倍，相对现价隐含26%上涨空间，维持“买入”评级。

　　中海达：增长势头持续 经济建设复苏提升未来预期

　　中海达(300177)是国内专门从事高精度GNSS(全球卫星导航系统)软硬件产品及相关服务的龙头企业，掌握了卫星定位等数十项核心技术，并涉足光电测绘仪器和三维激光扫描仪等热门领域，是一家真正掌握核心技术的高科技公司。公司日前发布的三季报业绩预告显示，预计2012年1-3季度净利润同比增幅25%-35%。业绩成长继续保持较好势头。

　　国泰君安研究员杨昊帆(S0880511090001)表示，公司1-3季度业绩增长符合预期，逐季保持非常稳定的持续性。公司上半年较高的净利润增长主要来自与毛利率同比较大的提升。公司主营“测量、测绘”业务深入国民经济基础建设各个方面，今年宏观经济活跃度下滑明显，应对公司业务发展影响较为负面。而公司无论营收还是净利润均保持较高增长势头，表明公司“立足测量、测绘，不断丰富业务”的发展战略，将不断增强公司业务发展的抗周期能力。

　　为缓解经济持续低迷，现阶段高铁、水利等各种基础设施投资开始逐渐恢复。基建投资的加大势必将提升公司GNSS测量等产品的需求，预计将给公司经营带来更积极的增长因素。从历史来看，4季度通常为公司收入确认较密集时期，因此我们判断公司4季度业绩表现将更上一层楼。预计公司2012-2014年EPS分别为0.42元、0.56元和0.72元，三年净利润复合增长率32.2%。维持公司“增持”评级，目标价13.90元。

　　◎上期回顾

　　本栏目上期介绍的三只个股，分别是广发证券、开创国际和水晶光电，这三只个股上周的周涨幅分别为-0.88%、0.66%和-7.26%，而上周沪指周涨幅为0.90%，深成指上周下跌0.33%。水晶光电的大幅下跌，主要是受美国商务部于上周公布对华光伏双反终裁结果这一重大利空所致，由于欧盟可能效仿美国对从中国进口的光伏产品出台惩罚性关税，中国光伏产业面临严峻的形势，建议投资者近期避开这一板块。如果国家出台重大扶持政策，则可适当介入。

　　南方日报记者 田志明