三维通信（002115）年报业绩或略超预期

　　2012年第一季公司业绩同比下滑23%，中报业绩下滑9.9%，三季报略增0.77%，每季都在好转。而且前三季的现金流同比增加约5000万元。中信建投证券预计公司全年业绩增幅9.9%，将略超市场预期(市场预期与去年持平或略降)，同时存在第四季收入确认大幅增加的可能。

　　部分高毛利收入将在明年确认，有望增厚2013年业绩,由于广电的招标延迟和付款周期拉长，中信建投证券预计广电领域有约3000万元的收入将在2013年确认。另外，煤矿信息化经过一年开拓，2012年底前后有实际订单，约为3000万左右。这些将会是高毛利的项目，中信建投预计将增厚业绩每股0.052元左右。

　　中信建投证券预测公司2012-2014的EPS为0.35元、0.54元和0.64元，PE为17.57倍、11.58和9.81倍，维持公司“买入”评级。